券商料出台住房補貼刺激三孩政策 利好內房長遠需求 首選龍湖世茂

文章日期:2021年6月1日 12:19

中央政治局昨突公布實施「三孩政策」,券商銀河聯昌認為長遠行好內房行業,因自取消一孩政策後,二胎政策未見成功,預期今次政府或出台更進取的政策或激勵措施,如稅收、住房補貼、教育等來推動這項新政策。

銀河聯昌認為,若政策有效實施,可能會在中長期內導致額外的住房需求。同時,該行評估內房可能是美元走軟的最大受益者之一,美元自年初至今兌人民幣貶值約2.3%,因為內房平均約有三分之一的總債務以美元計價。

而且,在政策擔憂的陰影下,內房股價在過去 2-3 個月一直表現不佳,目前的2021財年市盈率僅得5倍,2022財年更僅得4.5倍,但股息收益率卻達8%,認為目前的估值偏低,是尚未考慮人民幣走強和三孩政策推動等利好消息。

內房基本面依然強勁,首四個月20家主要內房合同銷售額同比增長約 50%,鑑於銷售速度快於預期,認為這些內房大多數可能會超額完成2021年的銷售目標。

該行首選龍湖(0960)、世茂(0813)和旭輝(0884),同時看好合景泰富(1813)、時代中國(1233)及龍光(3380),因其在大灣區和城市更新項目的布局較多。

此外,該行提到物管股合景悠活(3913)進一步延發有關雪松智聯的收購通函,該行指,理解是由於審計工作的複雜性,以及收購規模龐大,三及四月亦是審計高峰,導致交易延期,但認為交易有望於6月完成。公司則預期通函將延至6月底前寄發。

記者:方楚茵