雅生活配股早市挫近6% 券商︰配股反釋除市場疑慮

文章日期:2021年5月28日 12:17

繼碧桂園服務(6098)配股及發債抽水後,再有物管龍頭雅生活服務(3319)今早亦公布以折讓6.58%,每股37.6元配售約8667萬新H股,籌淨額32.42億元。今早物管板塊普遍回軟,除了配股的雅生活跌5.96%,近日部分升幅較大的股份如融創服務(1516)亦跌4.21%、時代鄰里(9928)跌3%、奧園健康(3662)跌2.93%、碧服跌2.61%、合景悠活(3913)跌2.44%等。

不過對於雅生活配股,銀河聯昌指,認為雅生活配股為市場及該行意料之內,因為公司已幾乎用盡其2018年IPO所籌得資金,公司未來仍有潛在的併購進行,加上其股價在過去兩個月亦升近4成。

該行維持雅生活「買入」評級,目標價54.6元。該行認為雅生活的估值吸引,2021財年及2022財年市盈率僅19倍及15倍,較主要同行便宜近5成,而且今次配股反而能較釋除市場對於股份配股融資憂慮。今日雅生活亦舉行分析員會議,銀河聯昌引述管理層指,雅生活計劃將籌資所得的一半留作併購:30-40%用於增強增值服務,特別是餐飲管理服務,其餘用於營運資金。

在配股後,雅居樂的持股將降3個百分點至50.8%,而持股7%的綠地亦不會在近期減持雅生活。雅生活每年從綠地所得的管理面積指引將在2021-23財年為1300萬至1500萬平方米。

管理層又重申早前的指引,即2021-23財年淨利潤每年增長30%,此並未計及配股所獲資金將擬作併購,所為每股盈利帶來的潛在增長。

同時管理層又提到,並無其他債務融資計劃,並將維持其淨現金狀況。

 

記者:方楚茵

 

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