【幫你格價】新iBond長揸收息更著數

文章日期:2021年5月17日 14:56

【明報專訊】上周三(12日),香港政府公布會推出新一批通脹掛鈎債券(iBond)予香港居民認購,債券年期3年,每6個月派息一次,息率約2厘息,認購期由6月1日至11日。今次為2011年以來第八批通脹掛鈎債券,早年息率曾高見6.08厘,雖然近年只收最低息率2厘,但抽中人士長線持有收息或較首日掛牌即沽更着數。

明報記者 黃清瑤

第七批通脹掛鈎債券於去年11月上市,事隔約半年,政府又再宣布發行iBond,目標發行額為150億元,並會視乎市場情况考慮提高發行額至最多200億元。以2020年11月的認購反應來看,當時合共收到約45.6萬份申請,收集資金達383.6億元,當時最終發行額為150億元,所有申請均可獲配發債券,並最多可獲4手。

近年通脹率低企 難見6厘高息

當中,約19.6萬份認購3手或以下均將獲全數配發所申請的債券,其餘約26萬份先獲發3手債券,再以抽籤形式,在當中的約23萬申請中配發多1手債券。由此可見,是次申請iBond很大機會穩獲3手或以上。不少人會疑慮應即日沽出或作長線持有。若以過往數據來看,可見近年iBond總利息下滑,若2011年抽中政府債券一四零七(4208),若以收市價計算,即日沽出每手最高可賺607元,但持有3年共可收息1358.16元,比即日鮮獲利一倍有多。

而2012年及2013年發行的iBond,若持有3年,每手分別可收息1243.45元及1144.33元,回報尚算理想。惟至2014年以後,在通脹率未有大升的情况下,持有3年的總利息均低於1000元,就以2015年為例,即日沽出iBond最多可獲利550元,若持有3年僅可獲利623.01元。

去年11月的iBond,首次派息的年息率僅2厘,每1萬元債券可獲利99.73元。以當天收市價102.75元計算,可賺275元,在最低2厘息的規定下,可見持貨3年最少可收息598.38元,遠高於首日收市價。

工銀亞洲免9項費用

新一輪iBond發行在即,投資者在決定短炒獲利前,不妨思考應否長線持有,或部分沽出並留下部分作收息之用。目前,環球市場憂慮通脹升溫,不但令科技股大瀉,早前美國財政部長耶倫(Janet Yellen)在會議的發言上指出,未來不得不提高利率以遏抑政府刺激政策所帶動的經濟過速增長。雖然此後,她曾為言論澄清,但不禁令市場人士憂慮「超級通脹」是否真的出現。

自上周公布發行iBond後,不少銀行及證券行公布申請優惠。就以恒生銀行(0011)及匯豐銀行為例,將豁免8項費用,包括認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期贖回手續費、債券沽出手續費(適用於非經中央結算系統沽出)、買入證券存入費(適用於經中央結算系統買入)、將債券由其他銀行轉入本行之債券戶口(適用於非經中央結算系統轉入)有關手續費及將債券由本行債券戶口轉出其他銀行(適用於非經中央結算系統轉出)有關手續費。

耀才免暗盤買賣佣金

至於工銀亞洲提供9項豁免費用,比恒生及匯豐多出豁免提早贖回費。耀才證券豁免暗盤買賣佣金及不動戶費用。至於其他銀行豁免事項較少,如東亞銀行(0023)豁免4項收費包括認購手續費、每半年收取之債券託管費用、代收利息費及贖回費用優惠。

渣打銀行(2888)僅豁免6項收費包括豁免手續費、二手市場賣出交易、債券轉至渣打股票戶口、託管、代收利息以及贖回到期債券費用等。

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