MPF主動基金大勝指數基金 業界:收費與表現不掛鈎

文章日期:2020年12月28日 12:36

【明報專訊】近年積金局一直推動業界推出低收費的指數基金,但根據最新數據,強積金並不是「收費高、回報低」,今年低收費的指數基金大多見紅,由基金經理作出配置的主動型基金,無論短期或長期的回報,均遠勝指數基金。有積金界人士分析,基金的表現與收費不掛鈎,成員揀選基金時,應注重基金的回報與風險,而非些微的收費差距。

根據晨星亞洲截至12月21日的數據,今年整體強積金平均回報為10.9%,有望連續兩年錄得雙位數升幅。亞洲(日本除外)股票基金稱冠,平均回報達24.5%,其次是中國/大中華股票基金的23.35%。港人關注的美股基金及港股基金,平均升16.53%及10.28%。環球股票及環球債券基金分別升11.11%及7.02%;DIS核心累積基金升11.81%,DIS 65歲後基金升8.47%。

港股基金中,主動型基金與被動型基金表現兩極,由於恒指在期內累計下跌6.68%,被動型(即追蹤指數的恒指基金)全部下跌,表現最差的港股基金均為指數基金(見表)。相反,主動型基金大捷,表現最佳的港股基金全為主動型基金,「施羅德強積金香港投資組合-B」與「永明香港股票投資組合(基本計劃)」回報均高達33%。根據基金資料,它們之所以大幅跑贏恒指,除了投資在年底才被納入恒指的美團(3690),還有招行(3968)及金蝶(0268)等非指數成分股。

表現最差港股基金均為指數基金

近年積金局一直鼓勵受託人推出低收費指數基金,然而數據反映,表現最差的港股基金中,部分的全年開支比率低至1%以下,而表現最好的港股基金中,有的開支比率高達2%。開支相差約1個百分點,但最好及最差的基金,回報相差達40百分點。若拉長來看,近5年的年率化回報,亦是主動型基金遠遠跑贏指數基金。

總括各股票基金類別,表現最佳的強積金基金,均是主動型基金,收費介乎1至2%之間(見表)。整體強積金而言,截至12月21日,表現最佳的是中銀保誠的「我的中國股票基金」,回報達46.65%。表現最差的是AMTD景順歐洲基金,累跌9.18%。

中銀保誠中國基金表現最佳 回報達46.65%

駿隆強積金行政總裁蕭美鳳指出,今年市况大上大落,升幅不止集中在大型藍籌股,基金經理發揮的空間較大,因此主動型基金大幅跑贏。另外亦因為競爭大,由於市民較以往更關注強積金回報,基金若要爭取資金流入,便要更積極去管理旗下基金,有些強積金基金採用多元經理人的做法,一旦回報不佳,便有機會撤換投資經理。她強調,各基金的收費差距,遠遠少於回報差距,因此市民要著眼於基金的回報及風險配置,而非僅僅約1個百分點的收費差距。

 

其他報道

建業新生活1億人幣購河北物管公司51%權益

綠葉製藥引第三方投資其附屬山東博安

1個月HIBOR由升轉跌

上證半日升10點 深成指升60點

中國調整醫藥目錄 14種獨家藥均降價約43%

6生科股納港股通 齊齊勁升 諾誠健華曾升近16%

科網股普遍捱沽 京東健康曾挫16% 阿里跌逾5%

匯森家居超購逾52倍 一手中籤率20%

特朗普簽署紓困法案 恒指低開98點 阿里跌3% 泡泡瑪特跌10%

上證低開不足1點 人行開展200億人幣7天期逆回購操作

港股ADR跌255點 阿里ADR跌5.7% 瑞麗醫美上市

阿里:回購計劃總額增至100億美元

[2020/21 回顧與前瞻]