【專家教路】張兆聰:疫情不減 聯想可炒波幅

文章日期:2020年10月15日 08:30

恒指昨升17點,收報24,667點,成交金額1543億元。港股高開回順,主要在24,500點至24,700點水平上落。科技股強勢,騰訊(0700)、阿里(9988)、美團(3690)齊創新高,帶動恒科指升近1%。短線市况不明朗,美股及A股前高位有一定阻力,要有港股跟隨回調的心理準備。全球個人電腦需求強勁,聯想(0992)短期走勢偏強,至少可炒波幅。

蘋果推出4款新機,售價較預期為高,沒有充電器及耳機則是預期之中。iPhone 12系列的硬件和功能沒有驚喜,市場出現利好兌現的獲利沽盤。蘋果股價周三晚回落逾2%,本港掛牌的手機設備股昨日多高開後回落,比亞迪電子(0285)更大跌3%,但鴻騰精密(6088)則飈升14%。坦白說,其實iPhone也很多年沒有驚喜,但銷售普遍不俗。重點是早前有分析指現時全球9.5億部iPhone當中,三分之一有換機需求,再加上華為手機受制於「斷芯」,明年或被迫退出市場,iPhone可搶奪更多市場份額,不用對銷售太悲觀。

iPhone可搶奪華為市場

只是蘋果股價確實有點偏高,預測市盈率超過30倍,就算將蘋果視作服務公司,這個估值也不便宜。若蘋果股價未能破頂甚或走弱,會對美股有頗大影響。事實上,納指、標普500指數都處於保歷加通道頂部,以往多會出現回調,而近期升浪也反映了利好憧憬(如民主黨選舉大勝後將推出大規模刺激方案、新iPhone、亞馬遜Prime day等),美股短期回調的概率較高。

另外,A股也面對前高位阻力。港股短線較大機會轉趨區間波動,支持位在24,000點。內部動力以科技股較佳,剛破頂的騰訊勢頭不俗,昨日開市價已創歷史高位,但初段兩度出現沽壓跌回560元附近,最終買盤再現並以全日最高位收市。若確認破頂,今次應可破600元。

周一大升的內銀股昨日先跌後回穩,暫時未有如以往般升勢一日遊,有分析指盈利或在今年第二季度見底,信不信由你,但觀乎恒大(3333)四出撲水的慘况,內銀的呆壞帳問題似乎明年才是高峰期。9月汽車銷售強勁,長汽(2333)升10%,比亞迪(1211)和吉利(0175)升4.3%及2%,仍是短線最強板塊,但開始有些獲利沽壓。東風(0489)獲批回A升5.8%。

特朗普擬取消光伏雙面電池板關稅減免,但光伏股此前已大幅回吐,信義光能(0968)昨日反而向好。風電股更強,全球風電行業年會在北京舉行,會上發表「風能北京宣言」,提出保證年均新增裝機5000萬千瓦以上。2025年後,中國風電年均新增裝機容量應不低於6000萬千瓦,到2030年至少達到8億千瓦。金風科技(2208)飈升20%,短線似乎仍有力再上。

聯想受惠疫情 出貨量反升

根據IDC統計,第三季全球PC出貨量增長14.6%至8130萬台,市佔率前五大分別為聯想、HP、戴爾、蘋果與宏碁。IDC更稱,如果不受零件短缺衝擊,第三季筆電出貨量原本可以更高,因為市場胃納尚未被滿足。聯想受惠疫情而出貨量上升,一旦疫情緩和、需求減弱,股價便會展跌浪。但美國新冠疫苗進展一再受阻,而摩通行政總裁戴蒙也指WFH已成趨勢,尤其是科技行業,加上PC需求仍然殷切,聯想股價短期內至少能在高位上落。

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