晨星:支付寶可穩定佔55%市場份額 螞蟻具「護城河」

文章日期:2020年10月7日 21:34

巨型獨角獸螞蟻集團上市臨近,早前外電報道,螞蟻目標估值為1.95萬億元。晨星今日發布報告,給予螞蟻約2.45萬億元的估值,較報道中的目標估值高約26%。分析指出,有關估值反映2021年預測市盈率53倍、2022年預測市盈率45倍,雖然看似市盈率較高,但螞蟻現時僅在「利潤化」(monetization)的初期。

晨星分析認為,螞蟻業務具有強有力的「護城河」,該機構續指,現時研究覆蓋的亞洲公司中,僅有6%的公司被視為具有「護城河」。分析指出,螞蟻在市場的現有地位,加上其在金融服務業務具有的「網絡效應」,將形成巨大優勢,可類比國際上的同業美國運通(American Express)及PayPal。晨星認為,這一「護城河」優勢可抵消其他競爭者帶來的風險。

晨星分析指出,相信螞蟻集團未來將繼續將自身金融服務網絡「轉化為利潤」(monetize)。報告指出,雖然螞蟻面對的最大風險為內地金融政策及監管風險,但長期而言,螞蟻為中國經濟帶來正面效益。分析續指,內地可能採取措施以減少「騰訊系」及「阿里系」對市場的掌控,例如將市場一致化、採取統一的QR code等。但晨星認為,提升電子支付的市場份額並非內地銀行的首要任務。

晨星認為,螞蟻在至少未來20年內,均可保持其市場領先地位。至於與「騰訊系」的競爭方面,晨星分析認為,支付寶未來仍可穩定佔有約55%的市場份額,而騰訊(0700)旗下財付通(Tenpay)則約佔39%。

「美國大選金融風雲」視像研討會

講者:王冠一教授

講題:美國總統大選期近,金融市場必風起雲湧,你準備好未?

日期:10月9日 (星期五)

時間:下午5:00-6:00 (HKT)

費用:HK$400  

報名: https://link.mingpao.com/65289.htm 

其他報道

謝瑞麟盈警 料半年轉蝕4000萬

美法兩女科學家奪諾貝爾化學獎 李嘉誠基金會:李嘉誠高興淚下

IATA呼籲各國繼續航空業支援計劃

澳洲研訊:澳洲皇冠獲新濠博亞入股前   雙方曾研究合併

郭台銘赴美洽商布局個人醫療事業

融創9月合同銷售金額約689.4億元

金管局再沽11.63億港元 銀行體系結餘升穿2700億元

報告:今年次季外賣業貢獻80億元收益

中國9月外匯儲備減少220億美元 終止5連升

梁安琪:澳門發展金融業   宜著手制訂人材認證機制

耀才證券金融中期稅前溢利升7成 創新高

匯豐:冀政府放寬強積金派息限制 擬明年簡化取款手續