【專家觀點】張兆聰:臨近冬季 小注波司登

文章日期:2020年10月6日 08:35

恒指昨升308點,收報23,767點,成交金額925億元。特朗普在上周五確診新冠肺炎,但僅一個周末後,報道指已有機會出院,美股期貨反彈,港股高開580點遠超ADR的升幅,但開市價24,039點亦是全日高位,恒指升幅快速收窄,全日升幅主要維持約300點至400點水平。市場憧憬黃金周消費旅遊增長強勁,餐飲、體育用品、旅遊相關股份向好。臨近冬季,波司登(3998)可留意。

特朗普接受再生元單抗雞尾酒療法後狀况改善,既消減了總統選舉不明朗因素,而報道指該療法效果極佳,或多或少也紓緩市場對第二波疫情的憂慮。納指期貨升近1%,但走勢比較反覆,港股高開後回順。ATMX回勇均升2%,市場炒作螞蟻集團上市,阿里(9988)是近期最強勢的股份之一,但昨日甫開市就升破保歷加通道頂部,昨日低位也高於頂部。阿里回港後曾4次出現這個情况,首3次都是階段性高位,第4次則是今年8月26日,之後尚有力再升約8%。科技股整體來說不算強勢,博阿里短線再上值博率一般,宜吸勿搶。

市場炒作螞蟻上市 阿里走強

昨日恒指最大功臣是匯控(0005)和友邦(1299),兩者一度抽升近7%,收市仍升近4%。匯控的利好消息不多,主要是歐盟和英國同意加強脫歐談判以彌合「重大分歧」,連帶渣打(2888)亦升5%,但英國實施住房扺押貸款風險新規,將影響當地銀行利差,影響更為實質。友邦獲高盛給予「確信買入」評級,目標價85元,格局上有機會在75元至85元水平區間波動,適合炒上落。

黃金周報復式消費 仍遜去年

市况仍以炒作個別板塊為主,光伏繼續強勢,福萊特(6865)再升18%,9月至今已翻了一番有多,相對落後的風電亦起動,龍源(0916)升5.4%,高速傳動(0658)升11%。廣東省未來5年要通過配套資金支持等扶持政策,從四方面推動形成集海上風電研發、製造、運維一體的海上風電的全產業體系,打造國內領先、具有國際競爭力的優勢產業。

內地媒體不斷報道十一黃金周消費旅遊出現報復式反彈,今年10月1日至4日,全國共接待國內遊客4.25億人次,實現旅遊收入3120.2億元,餐飲、體育用品等都大升5%以上。但要留意,內媒報道並未提及按年變幅,而2019年國慶七天數字,遊客為7.82億人次,日均為1.11億人次,而今年首4間\日平均僅1.06億人次;旅遊收入6497億元,日均928億元,今年首4日日均則僅780億元。這樣比較雖然並準確,但也不是太離譜,至少能反映內需復蘇仍有漫漫長路。

資金愛零售股 波司登有條件再受捧

波司登2018年至19年曾經大幅炒上,由0.7元水平起步,最高升至4.42元。集團當時成功清理庫存和銷售渠道,又推出中高檔次品牌並大受歡迎,獲市場大舉重估。但兩年輝煌過後無以為繼,股價今年首季跌回1.6元水平,近期才回升。集團主打羽絨服裝,現在臨近冬天踏入旺季,加上資金喜歡消費零售股,有條件再受追捧。綜合市場預測,今明兩年預測市盈率為16倍及13倍,若獲重估的話,上升空間頗大。只是上次高峰期才1、2年前,需求能否配合是一個變數,但小注一試無妨。

[張兆聰 還看今朝]