【違約高危】12萬億境內債明年到期 人行憂損實體經濟

文章日期:2019年12月30日 20:47

【明報專訊】今年中國企業債務違約情况嚴峻,債務違約率及違約債券本金均創歷史新高。2020年將至,不止市場預計,連中央也認同,明年債務違約風險隨時有過之而無不及。據財經數據及交易平台Refinitiv數據,明年中國有3645隻境內人民幣債券到期,本金總額1.61萬億美元(約12.6萬億港元);長期財困的海航系、今年底已發生違約的北大方正,以及上月信用評級被降而令債價急跌的山東如意,明年亦有多隻債券將到期。

明報記者 陳子凌

Refinitiv提供的數據顯示,2020年全年中國將有3645隻人民幣企業債到期,粗略計算本金規模達到12.6萬億元。在芸芸債券發行人當中,不乏有今年已經發生或差點發生違約的企業在內。其中,市傳於平安夜(24日)才按期支付一筆13億元(人民幣‧下同)債券的海航集團,明年4月亦將有一筆票息7.1厘,規模11.5億元的境內債到期,雖然到期債券只有一隻,但海航旗下天津航空於明年有3筆境內債,分別於6月、7月及10月到期,合共17億元,對於去年以來財困頻傳的海航而言,兌付壓力並不算低。

今年1300億元債違約破紀錄

此外,本月初已債務違約,北京大學旗下北大方正,明年也有2筆境內債於5月和7月到期,總金額15億元,而原本12月初到期的20億元債券,則獲債權人同意將兌付日延後至明年2月。另一方面,信用評級被降而一度債價急跌、被視為「中國路易威登(LVMH)」的時裝零售品牌企業山東如意,明年底有兩筆合共達30億元債券到期。

2019年中國企業債務違約已經創出新高,據《彭博》統計數據顯示,今年中國境內違約債券本金已超過1300億元,為歷年之最;國際評級機構惠譽的報告亦指出,內地民企違約率從2014年的0.6%升至今年首11個月的4.9%,為歷來新高。不過高處未算高,另一評級機構穆迪預計,由於經濟增長乏力,以及中央試圖減少對負債企業的支持,料債務違約的企業數量將由今年的35宗,增加至明年的40宗至50宗,違約總額不超過2000億元。

穆迪料明年40至50企業違約

人行金融司司長鄒瀾表示,明年中國債券市場形勢嚴峻,違約風險會繼續暴露,且下半年違約風險要高於上半年。鄒瀾認為,個別的違約是正常現象,但如果集中爆發,就有可能會影響金融市場信心,導致交叉「傳染」,影響實體經濟。

 

其他報道:

【新股情報】內房匯景控股入場費4828元

李達志:港匯、銀行體系結餘、銀行存款顯示本港沒有資金流走

【新股情報】北控城市資源今起招股 入場費每手3232元

【功能解鎖】iOS版八達通App開通NFC功能 可拍卡增值

【車企動向】長城汽車:與寶馬合資企業獲發營業執照

【新股消息】雋思明起招股 最多集資1.93億元

【證監出擊】富達遭證監譴責及罰款350萬元

【新股暗盤】「超購王」赤子城暗盤爆升逾倍 台州市水務微漲

【證監譴責】中信里昂、中信証券、北控及其代表違反回購守則