【大行點睇】花旗予小米「買入」評級 目標價17元

文章日期:2018年11月13日 10:10

花旗稱,小米(1810)估值已下跌至吸引水平,已不符合公司的良好定價能力、海外發展機遇和網際網路服務潛力等優勢,故給予「買入」評級,目標價17元,與其發行價一致。

該行分析師指,受強勁硬體銷售和網際網路服務的推動,預計小米2017至2020年收入/每股盈利的復合年成長率分別為40%/46%。此外,在產品結構和經營槓桿改善下,息稅前利潤率到2020年或將提高2個百分點。

該行又指,小米的策略是以接近成本的硬體價格吸引買家,然後吸引他們買入利潤率更高的產品和服務,相關策略可為小米帶來大量用戶基礎。此外,小米的定價策略亦有助其拓展國際市場。