【放榜前夕】騰訊放榜前被大行調低目標價 股價曾挫近3%

文章日期:2018年11月12日 12:20

將於本周三公布第三季業績的騰訊(0700),再次被券商調低目標價,今早股價持續疲弱,跌逾2.58%,低至272元水平,半日報273.8元,跌2%。多間大行均料公司的遊戲收入增長受監管措施拖累,高盛及中金下調目標價分別至397港元及365港元。

綜合市場預測,公司今年第三季按非通用會計準則(non-GAAP)純利料達186.35億元(人民幣,下同),按年升9.1%;期內收入預測達804.93億元,按年升23.1%。

高盛的報告指,騰訊第三季按非通用會計準則下純利料至195億元,按年升14%;收入則達806億元,按年升24%。基於手遊及廣告增長減慢,政府對遊戲監管的措施拖累遊戲變現能力,該行下調對公司於2018至2020年的每股純利預測各3%、5%及6%,分別至9.37、12.47及16.3港元,並降低其目標價由476港元至397港元,相當預測明年市盈率30倍,維持「買入」評級。

中金則估計,騰訊第三季按非通用會計準則的純利將按季跌6%,稍遜市場預期;收入符合市場預期,按年升24%。該行認為公司的遊戲表現較預期疲弱,抵銷廣告增長,並料其毛利持續受壓,維持予其「買入」評級,但就下調目標價16%至365港元。

花旗預料,騰訊的電腦遊戲收入放緩速度較市場預期快,加上宏觀經濟轉差影響廣告需求等因素下,手遊業務收入按季跌2%及按年跌5.5%至172億元;電腦遊戲收入亦按季跌2.2%及按年跌9.7%;整體第三季收入則按年增長18%至767億元,維持其「買入」評級及420港元目標價。

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