科創板設「跟投」制 券商料比例2%至5%

文章日期:2019年4月6日

【明報專訊】內地科創板推出如箭在弦,除了多家公司申請成為首批在科創板上市公司外,不少券商亦密鑼緊鼓籌備,準備分一杯羮。據內地傳媒報道,由於科創板要求保薦機構除了安排公司上市外,同時需要跟進投資,多家大型券商已開始融資,加強資本實力,報道又指出,業界共普遍估計,券商「跟投」比例大概在2%至5%之間。

據《科創板股票發行與承銷實施辦法》第18條規定,「科創板試行保薦機構相關子公司跟投制度,並對獲配股份設定限售期」,意味上交所希望透過要求券商「跟投」,令保薦機構與投資者站在同一利益立場,減低失責令公司上市後股價下跌的誘因。

據《中國證券報》報道,綜合多家內地券商意見,普遍估計跟投比例概率為2%至5%。有券商表示,跟投比例可參考A股上市發行時券商的承銷費用佣金比例,亦有內地證券業人士表示,跟投比例要看項目的獲利機率,能賺錢的項目,券商當然想高比例跟投,並希望降低可能虧損或少賺的項目之跟投比例,因此具體比例要看券商和公司間的「博弈」。

券商集資 增加資本應付上市浪潮

為增加資本應付科創板的上市浪潮,不少券商已開始密集融資,據中證報統計,至今合計規模近1000億元(人民幣.下同),其中招商證券在3月12日發公告稱計劃通過配股募資150億元,配股募集資金用於增加公司資本金,補充營運資金;國信證券計劃通過定增融資150億元,發行短期融資券三期共115億元;中信建投計劃通過定增融資130億元、計劃發行短期融資券163億元;興業證券計劃發行短期融資券207億元,發行公司債30億元;廣發證券發行公司債78億元;海通證券發行次級債33億元等。

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