港交所查詢保薦人紀錄「捉鬼」 重點鎖定「高產量」本地行 港交所不評論

文章日期:2019年6月20日

【明報專訊】港交所(0388)上市審批部門早前傳出有前高層「不當審批」,協助不完全符合上市要求的公司通過新股審批,據市場消息指出,近期港交所積極向多家保薦人查詢一些「舊case」,有投行界人士認為,查詢或與調查涉嫌審批不當事件有關,估計或是透過比對資料「捉鬼」,並透露多家本地行保薦人都成為查詢對象。港交所發言人回覆本報查詢時則表示不評論。

明報記者

早前曾有報道指出,港交所已就懷疑出現不當上市審批召開高層會議,並將懷疑涉及事件的律師行及保薦人列入監察名單,而涉及「放水」的員工亦已離職。據了解,港交所去年下半年已開始向保薦人查詢,對象以本地的小型保薦人為主,查詢主要圍繞近年已上市的新股個案,內容包括申請上市時的文件檔案,例如招股書的全面修改紀錄。

印刷商設系統 改招股書留紀錄

有熟悉上市操作人士透露,企業申請上市的招股書,印刷商(printer)會設有一個登入系統,包括律師、保薦人等參與者如要修改都會留下紀錄,一般而言在上市後會將紀錄副本送交港交所,估計港交所今次其中一個方向,是比對兩份紀錄是否存在偏差。

傳收緊審批 部分保薦人「產量」跌

另有投行界人士亦承認,去年下半年開始已有港交所查詢保薦人的傳聞,並估計查詢與港交所傳出有上市審批部門前員工涉嫌不當審批有關。消息表示,港交所的查詢主要針對近年新股「高產量」的本地行保薦人,更有指港交所去年下半年已開始啟動調查,並收緊對個別保薦人的申請審批,因此近期部分保薦人的「產量」已明顯下跌。

投行界:不當審批非只限GEM

根據目前香港上市機制,主板及GEM(前稱創業板)上市申請流程大致相同,均需經上市部作第一步審批,其中最大分別是GEM毋須接受上市委員會聆訊,但有投行界人士透露,不當審批並非只限於GEM,因上市審批部門完成審閱文件、答問等工作後,會向上市委員會提交文件及建議,上市審批部門員工在預備相關文件時避重就輕,某程度上已可協助申請較易「過關」。

事實上,近年新股上市數目激增,不少本地行的確頗為「豐收」。翻查由2017年至今紀錄,雖然集資額難以比擬,但以成功保薦上市的公司數目計,不少本地保薦人不讓外資或中資行專美,其中母公司創陞控股(2680)於去年上市的創陞融資,期內保薦上市公司數目多達20家,而豐盛融資、匯富亦分別保薦17及16家公司上市,其中匯富保薦上市的GEM上市公司多達13家,更冠絕一眾本地行(見表)。