沈華﹕大灣區創科投資機遇

文章日期:2019年4月3日

【明報專訊】上期介紹了大灣區股票投資機遇,本周繼續談一下大灣區的科創投資機會。眾所周知,世界級灣區的重要特點是由科技創新主導,聚集大量科技企業和研究機構,如美國加州的矽谷。粵港澳大灣區建設勢必讓香港、澳門融入國家創新體系,推進灣區創新科技走廊建設,合力打造「研發—成果轉化—融資—生產—銷售」在內的高科技全產業鏈,以創新驅動打造大灣區發展新動力。未來大灣區完全有機會建成世界級科技產業創新平台和新興產業的策源地,與美國矽谷並駕齊驅,在率先建成現代化經濟體系、推動國家經濟高質量發展、應對全球創新科技競爭等方面,充分發揮示範和帶頭作用。

實現「華爾街+矽谷」疊加效應

其實,珠三角地區一直是內地高新技術企業比較集中的區域。其中,深圳及其周邊地區已形成具世界影響力的科技產業生態系統,孕育出包括華為、騰訊(0700)、大疆、比亞迪(1211)等全球知名的高科技企業。廣東2017年全省研究發展(R&D)佔總產值(GDP)比重已高達2.65%,2018年全年專利授權總量47.8萬件,高新技術企業總數超過4萬家,高新技術產品產值7.4萬億元,各項指標均居全國第一。這足以顯示廣東的創新能力已基本達到創新型國家或地區的高水準。香港本身擁有科研院校和科研人才,又擁有資金流通與知識產權保障的相對優勢;如果能結合廣東和深圳在創新科技領域的優勢,實現優勢互補,將為推動香港產業多元化創造有利條件,為香港經濟帶來新機遇、新動能。特別是作為國際金融中心,香港完全有條件發展成為大灣區高新技術產業投資、融資中心,並透過香港成立的私募基金參與大灣區創新科技企業融資,允許符合條件的創新型科技企業在香港或內地上市融資等,實現創新科技「產學研用」一條龍,形成科技創新產業合作發展經濟帶,真正實現「華爾街+矽谷」疊加效應。

香港融資科研產權保障有優勢

雖然目前科創投資主要限於專業投資者範圍,如向處於創業階段而未上市的成長型企業進行私募股權投資的天使、風險和私募股權(PE)投資基金等,但其效用或影響力卻不限於此。對標美國加州灣區,矽谷高科技企業的繁盛與灣區雲集的天使投資者以及風險投資基金是密不可分的,而反過來許多取得成功的創科企業一方面通過上市給予普通投資者二級市場投資機會,另一方面又反哺產業成為其他新生初創企業的投資者。

根據麥肯錫公司一份報告的預測,到2025年,僅移動互聯網、物聯網、雲計算、先進機械人以及新一代基因等12項重大技術的突破,每年將產生14至33萬億美元的直接經濟價值。可以預見,以新一代資訊、生物醫療科技、新能源、新一代基礎設施和智慧城市等新興產業為代表的新生產力發展格局將逐漸形成,新興產業將成為國際經濟、貿易和投資的主導力量。這些都是大灣區未來數十年將迎接的最大投資機遇。

中銀香港資產管理執行總裁

[沈華 環球投資]