懶人基金逾半跑輸參考組合

文章日期:2019年4月3日

【明報專訊】俗稱「懶人基金」的強積金「預設投資策略」(DIS)自兩年前推出以來,備受關注,30個強積金計劃均有提供DIS基金,包括以股票為主的「核心累積基金」及以債券為主的「65歲後基金」。然而,這批DIS基金無論是首季或是近一年的表現,均有過半數跑輸積金局所定下的「參考組合」。

業界:「懶人基金」亦應做功課

根據基金公會的資料,為核心累積基金而設的參考組合,首季及過去一年分別升7.91%及2.04%,為65歲後基金而設的參考組合,首季及過去1年分別升4.04%及2.48%。然而,根據理柏的資料,首季跑輸參考組合的核心累積基金有19隻,過去一年跑輸的更有22隻,當中海通的核心累積基金,過去1年更見紅,跌1.65%。65歲後基金同樣表現參差,跑輸參考組合的也佔大多數。

卓佳管理集團業務總監鍾建強認為,扣除收費及開支後,DIS基金回報略低於參考組合是可以理解。但部分基金的回報與參考組合偏差太遠,主要是因為基金屬主動管理,基金經理各自買入的股票或債券大不相同,造成表現差異大。他認為,即使DIS屬「懶人基金」,成員亦應在投資前做好功課。