陳茂峰﹕扣稅三寶出台 保險公司最得益

文章日期:2019年4月2日

【明報專訊】昨天開始,香港納稅人在每個課稅年度多了三項薪俸稅/個人入息稅扣減:(1)繳付合資格延期年金保費、(2)作出可扣稅強積金自願性供款及(3)參與自願醫保計劃所繳保費。前二者合計上限共6萬元,後一項每名指明親屬受保人上限8000元。

延期年金保費及強積金自願性供款扣稅安排,是財政司長在去年的財政預算案中提出。扣稅金額從初期討論時的18000元、36000元到現在的60000元,算是大手筆益中產了。延期年金和強積金都是退休理財規劃。延期年金是長期保險合約,期間欠繳保費、提早退保或終止年金都會引致財務損失甚至保單失效,好處是退休時定期拿到保證的現金流,投資風險由保險公司承擔。

高收入中產最得益

強積金自願性供款是打工仔自己選擇計劃和成分基金,自己決定何時投資及金額,可以說是強積金自由行。強積金是投資產品,收費透明,投資者個人需要承擔投資風險,需要投資知識和風險管理的基礎。不過就算買個等同存款的保守基金(貨幣市場基金),也能省下一點稅款,有着數無蝕底,不做白不做。

最多可獲6萬元免稅額

延期年金保費和強積金自願性供款是一併分享6萬元免稅額。延期年金保費容許夫婦可以共同申索稅務扣除,但每名納稅人所申請的扣除額不超過個人上限。強積金自願性供款則沒有這個安排,夫婦各自計算。雖然每個納稅人都可以享受延期年金保費和強積金自願性供款的扣稅好處,得益最大的是邊際稅率最高的一群高收入中產人士。

回歸後,香港的醫療改革談了多年未見寸進。從1999年的《香港醫護改革:為何要改?為誰而改?》哈佛報告書、到2001年的《你我齊參與健康伴我行》醫療制度改革報告書、2005年的《創建健康未來》諮詢文件、2008年的《掌握健康掌握人生》醫療改革第一階段諮詢文件、2010年的《醫保計劃由我抉擇》醫療改革第二階段諮詢文件,醫療融資方法最富爭議未達共識。到2014年的《自願醫保計劃》輔助融資建議,經過諮詢、修訂,終於落實今天所見的折衷方案。

資訊不對稱 保險公司佔上風

現在的自願醫保,納稅人為自己或指明親屬(本來稱為受養人)購買認可自願醫保產品,每名受保人可以申請扣稅上限8000元。指明親屬包括配偶和子女、自己或其配偶的祖父母、外祖父母、父母和兄弟姊妹。食指浩繁的納稅人算是拿了個安慰獎。

這三個扣稅安排,延期年金和自願醫保都是保險公司的業務,強積金計劃保薦人亦多是保險公司。扣稅三寶的最大得益者,其實是大型保險公司,直接的原因是增加了業務。從雙贏對弈分析,納稅人省下的稅款,其實是和保險公司分享的;保險公司在資訊不對稱佔上風,主導保單定價,理論上在博弈中得益較多。強積金自願供款成本透明,就沒有這個問題。

御峰理財董事總經理 mfchan@nobleapex.com

[陳茂峰博士 峰哥EQ]