工行第4季零增長 遜市場預期 或因提早達標放慢步伐 今年淨息差料有挑戰

文章日期:2019年3月29日

【明報專訊】工商銀行(1398)公布去年業績,純利2976.76億元(人民幣.下同),按年升4.06%,比市場預測中位數3004.1億元略低;每股派末期息0.2506元,按年上升4.06%。不過第4季純利微跌,為2016年第三季以來首次。分析認為,經濟放緩下內銀資產質量面臨挑戰,因為銀行在盈利保持一定增長時增加撥備,減少造成日後盈利波動的因素。

明報記者 歐陽偉昉

工行去年第4季純利為580.49億元,相比去年微跌100萬元。有分析員表示,工行去年度撥備前利率為8.4%,與首三季的撥備前利潤約8.1%相若,因此估計第4季純利略降是撥備有所增加所致,以準備往後清銷之用。

去年不良貸款率跌至1.52%

去年工行計提資產減值損失按年上升26.47%,至1615.94億元,其中第4季度為446.61億元。工行去年不良貸款率跌0.03個百分點至1.52%,撥備覆蓋率增21.69個百分點,至175.76%。分析員表示,受惠去年貨幣政策放寬,企業容易從其他地方獲得資金,因此不良貸款未有惡化。不過經濟繼續放緩,不良貸款壓力會在明年上升,若監管機構不再加大寬鬆,會暴露更多信貸問題,因此去年增加撥備,以減少對日後盈利表現的影響。

工行首席風險官王百榮在業績會上表示,對今年保持資產質素平穩,甚至不良率下降有信心。他指出,不良貸款源頭的前期指標保持穩定,關注類貸款下降逾1000億元,逾期貸款下降160億元。該行會透過提升風險控制、改善貸款結構和加強清收,控制資產質素。

淨息差按年微升 按季僅持平

去年工行淨利息收入增加9.66%,至5725.18億元。淨息差(NIM)2.30厘,按年上升0.08個百分點,按季僅持平。行長谷澍表示,今年同業拆息和債息皆跌,雖然借貸定價下跌較慢,但保持息差平穩有挑戰性。該行會以增加利率較低的存款資金,作為主要資金來源來應對。他指工行客戶基礎良好,過去數年的存款均逾1萬億元,但存款利息同時能保持在行業低水平。貸款利率方面,他表示不會追求過高的定價,但改善貸款周轉率和風險定價,以穩定淨息差。

董事會通過擬發800億永續債

工行董事會同日通過,擬發行800億元永續債,銀保監於本月初批准工行發行1100億元二級資本債,其中550億元剛於本周發行完成。谷澍表示,每年通過留存利潤可增加資本2000億元,現時派息率約三成是合適水平,未來會保持穩定。不過,存留利潤不足以支持工行發展,因此需要發行外來資金作資本補充,該行會根據實際情况和市場接受能力選擇合適時機發債,保持資本充足合理。