Naspers擬分拆騰訊持股歐上市 股份市值逾1萬億 曲線避3年禁售承諾

文章日期:2019年3月26日

【明報專訊】繼去年公布業績後大手沽貨,騰訊(0700)南非大股東Naspers昨日宣布,擬透過分拆包括騰訊持股在內的互聯網投資成立新公司,並安排公司到荷蘭阿姆斯特丹的泛歐交易所上市,計劃料於今年下半年完成,其中單計約31%騰訊股份,市值已逾萬億元,由於Naspers將會把新公司(NewCo)約25%股權派送給股東,變相「曲線」避過去年許下的3年禁售承諾。騰訊昨跌3.07%,報353.8元,惟截至昨晚11時,ADR已反彈0.19%,折合報354.48港元。

明報記者 李哲毅

Naspers再次待騰訊公布業績後公布驚人消息,Naspers表示,會將集團旗下南非以外的所有互聯網投資項目注入新公司,除了市值逾萬億元的騰訊外,集團會打包其俄羅斯互聯網企業mail.ru、德國外賣企業Delivery Hero、印度旅遊平台MakeMyTrip持股,單是上述4家上市公司,市值超過1.08萬億元。Naspers亦會分拆其非上市公司投資,包括電商平台OLX、letgo、網上外賣平台iFood、Swiggy等。

所有互聯網投資項目將注入新公司

Naspers表示,會分拆NewCo到泛歐交易所第一上市,並在南非約翰內斯堡證券交易所二次上市。Naspers首席財務官Basil Sgourdos解釋,荷蘭交易所與南非的監管非常一致,認為有助集團在分拆後,保持簡單運營結構。Naspers將會保留NewCo75%股權,其餘25%則會於市場自由買賣,今次交易中,集團會先分拆派發該25%的NewCo股份予集團股東,為給予更大彈性,股東亦可選擇收取Naspers股份作代價。

Sgourdos在電話會議表示,NewCo有望成為歐洲最大資產價值的消費互聯網上市公司,而交易仍須待股東及監管機構批准。對於為何要將持股定於75%,Sgourdos表示,若Naspers持股低於70%持股,部分內部管理或經營行為會被南非當局徵收稅款。

Naspers保留75%股權 分派25%予股東

Naspers首席執行官Bob van Dijk表示,今次分拆目的是希望減少集團對南非JSE指數的權重,以實現股東價值最大化。他解釋,過去集團投資大量技術公司,Naspers亦由當初媒體公司轉化為互聯網企業,隨着快速增長,但5年前集團在JSE SWIX權重只有5%,目前達25%,超出部分機構投資者對單一股票的權重限制,而被迫出售Naspers的股票。

Van Dijk表示,會複製Naspers的內部管理到NewCo,分拆有助增加財務透明度,並加強資產調配彈性,他希望,集團透過NewCo可以接觸更多國際投資者,釋放其資產價值,並為Naspers股價增添動力。