內地銀行家報告:不良貸款率最受關注

文章日期:2019年3月11日

【明報專訊】內地銀行業資產質素,長期是投資者關注的焦點。近日中國銀行業協會與羅兵咸永道發布2018年度《中國銀行家調查報告》,不良貸款增長上升取代息差收窄減少利潤增長,成為今年銀行家認為銀行經營最主要的壓力來源。去年第3季商業銀行不良貸款率升至9年來新高的1.87%,羅兵咸永道北方區金融業主管合伙人朱宇認為,今年不良貸款率仍會維持在高位。

分析:貿戰兼去槓桿過快 不良貸款或未見頂

朱宇指出,去年發生中美貿易戰,以及去槓桿過快令部分地區經濟發展不平衡,不良貸款壓力比2017年更大。今年債券違約與去年同比仍在上升,這些公司還款能力成疑,而且今年宏觀經濟的壓力仍大,以往累積發放的不良貸款尚未減清。他預期不良貸款率今年仍會在高位,是否已見頂言之尚早。

息差收窄是2017年度銀行經營首要壓力來源,去年下半年央行放寬貨幣政策,1個月上海銀行同業拆息由去年的4厘降至現時約2.75厘,收窄銀行生息資產息差。朱宇指出,大部分銀行預期今年淨息差平穩,雖然利差環境惡化,不過,貸款規模增長可以彌補息差上的損失,銀行亦會減少成本較高的同業存款和短期負債。

內地監管趨嚴 內銀盈利壓力仍大

受訪的銀行家對2018年至2020年銀行營業收入和稅後利潤的預期改善,預期稅後利潤增長在2018年有5%或上的銀行家有52.2%,在2020年則有61.4%。不過朱宇認為,未來內銀的盈利壓力仍會很大,監管趨嚴下,近兩三年銀行增加手續費取代利息收入的成效不及以往明顯。目前利潤增長維持在5%至10%已不錯,要回復到雙位數則不容易做到。

七成銀行家料農商行將退場

此外,有近七成銀行家認為,未來3年將有個別金融機構會退出市場,其中民營銀行關注度最高,有53.7%的銀行家認為是最有可能退場。朱宇指出,退場或會來自少數地區的農商行,它們的不良和逾期貸款率上升,經營不太理想。至於退出的方式可以是破產清算,不過內地金融牌照稀有,預料可以吸引不少投資者承接。

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