中資行研推「跨境資產轉讓」 購內銀貸款 冀激活港離岸人幣市場

文章日期:2019年3月4日

【明報專訊】香港是全球最大的離岸人民幣市場,但坐擁逾6000億元人民幣存款,如何為這筆資金尋找出路卻是難題,尤其是近年點心債市場委靡不振。創興銀行(1111)副主席兼行政總裁宗建新透露,該行正計劃進行一筆「跨境資產轉讓」,即跨境承接內地銀行貸款資產。業界相信,「跨境資產轉讓」對香港銀行而言是具有潛力的業務,可以重新激活香港離岸人民幣市場。

明報記者 廖毅然

所謂「跨境資產轉讓」,其實早在2017年6月,見於國家外管局的批覆文件,表示當局會針對深圳市轄區內機構提出的銀行不良資產作跨境轉讓試點業務申請,進行逐筆審核。簡單而言,就是境內銀行把貸款轉讓予境外機構。據內媒此前報道,廣州及深圳已相繼設立跨境資產轉讓的試點。

宗建新透露,創興銀行廣州分行是計劃其中一個試點,該行正籌備進行跨境資產轉讓,由廣州分行向香港總行轉讓貸款資產,現就交易條款進行研究。他指出,香港有大量的人民幣存款,這些存款被銀行視為負債,近年欠缺資產去做匹配。若果能進行跨境資產轉讓,可以令香港的人民幣業務更靈活、成本更低,給予在港的人民幣存款「多一條出路」,激活整個市場。但他強調,在進行交易的同時,亦會確保資產風險可控。

業界:倘欠盈利動力 或無以為繼

香港人民幣存款在2014年曾經達到逾萬億元的高峰,但其後逐步回落,至最新1月份不足6000億元人民幣(圖1)。而且,這筆資金欠缺出路,尤其是近幾年點心債的發行量減少,到期贖回量卻愈來愈多。

中銀香港發展規劃部高級策略員應堅表示,發展跨境資產轉讓,對香港銀行來說是一項具有潛力業務,提升人民幣業務收益率,提供另一條資產匹配負債渠道,對珠三角銀行可優化及盤活資產結構,促進業務更合理發展。

光大銀行香港分行資金業務副主管顏劍文認為,跨境資產轉讓涉及由境外銀行接手境內銀行的貸款,政策原意是協助境內銀行減低槓桿比率,同時協助發展香港離岸人民幣業務。但他指出,早年內地息口遠高於香港,香港銀行在跨境資產轉讓業務上才有利可圖,但現時香港人民幣息高於內地,以離岸人民幣HIBOR(香港銀行同業拆息)為例,平均較SHIBOR(上海銀行同業拆放利率)高(圖2),若銀行在港取得人民幣資金後,再投放在內地資產上,息差微薄,甚至有可能蝕息。他認為,若只是政策支持,欠缺盈利動力,跨境資產轉讓可能無以為繼。

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