財爺委4人 令未來基金助港發展 提升港競爭力 同時尋求更高回報

文章日期:2019年2月28日

【明報專訊】由前財政司長曾俊華在2016年成立、總資產逾2000億元的「未來基金」,運作3年來一直存放在外匯基金,由金管局負責投資。新一份《財政預算案》提到,政府會邀請幾名資深財經界人士,就未來基金的投資策略和組合提出建議,包括研究如何作更多元化投資,以鞏固香港作為金融、商貿和創科中心的地位。學者認為,政府有意把未來基金的一部分,當作創投基金,投資在本港的初創企業。

明報記者 廖毅然

據了解,馮氏集團主席馮國經獲邀領導這個小組,小組成員則包括中文大學前校長劉遵義、香港上海匯豐銀行副主席兼行政總裁王冬勝及金管局總裁,現任金管局總裁陳德霖在今年10月退休後,則會由下任總裁擔任成員。

馮氏集團主席馮國經獲邀領導小組

預算案指出,成立上述小組主要為了進一步善用未來基金,研究如何作更多元化投資,在爭取較高回報的同時,鞏固香港作為金融、商貿和創科中心的地位,長遠提升香港的生產力和競爭力。政府發言人其後回應本報查詢時表示,未來基金目的是透過長線投資,爭取更高回報,而未來基金投放在外匯基金「長期增長組合」的款項可高於50%。

學者:定位投資本地初創企業

香港浸會大學財務及決策系副教授麥萃才認為,政府指未來基金會「鞏固香港作為金融、商貿和創科中心的地位」,是有意將未來基金投資於本地的初創企業,特別是與金融科技、生物醫學及人工智能等有關的項目。他指出,這類投資回報雖然較高,但同時亦要承受較高風險,與外匯基金的保本目標不同,因此需邀請其他專家,研究未來的投資分佈。

經濟學者關焯照認為,如果想要較高回報,毋須特邀專家研究,只需增加投放在外匯基金「長期增長組合」比例便可,因為這個組合的回報亦算不俗。翻查資料,「長期增長組合」由2009年開始成立,主要投資在私募基金、房地產與基建項目,雖然初期部分投資有虧損,但總結10年來,內部回報年率為13.8%。

截至去年3月底投資總額2245億

未來基金於2016年成立,屬財政儲備的一部分,首筆資金為土地基金的2197億元結餘,其後政府曾再注入約48億元,截至去年3月底投資總額為2245億元。當年擬定投資由外匯基金負責管理,約有一半擺放在外匯基金的「長期投資組合」中。基金成立以來,2016年及2017年的回報率分別為4.5%及9.6%,應付予未來基金的款項分別為101億元及227億元,會繼續保留在外匯基金內再作投資,在10年投資期屆滿前,政府不可以提取。