沈華﹕港藉大灣區規劃 強化資產管理中心功能

文章日期:2019年2月27日

【明報專訊】中央政府日前公布的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》獲得社會各界的廣泛關注和熱評,《綱要》對大灣區的戰略定位、發展目標、空間佈局等作了全面規劃,其中更提到了要「鞏固和提升(香港)國際金融、航運、貿易中心和國際航空樞紐地位,強化全球離岸人民幣業務樞紐地位、國際資產管理中心及風險管理中心功能。」

衆所周知,香港憑藉國際金融中心優勢,已逐漸成為亞洲地區重要的資產管理中心。據香港證監會公布的年度資產及財富管理活動調查結果,截至2017年底,香港的資產及財富管理業務規模達到242,700億元,其中資產管理和基金顧問業務規模175,110億元,私人銀行及私人財富管理業務規模78,120億元。基金管理業的從業員有37,062 人。除了持續高增長以外,香港基金管理業還有如下特點:資金主要來自海外(佔比 66%),其中在香港管理的資產主要投資於包括香港、內地在內的亞太區市場,而投資於香港和內地的資金佔香港管理資產的一半;股票仍然是最重要的投資工具,在香港管理的資產當中有57%投資於股票;人民幣國際化和內地企業「走出去」令由內地相關集團管理的證監會認可基金數目增至295隻,資產淨值達2950億元。

最自由經濟體 法規顯優勢

近年國際上有不少城市正力爭成為國際主要資產管理中心,競爭日趨激烈。除了傳統金融中心如紐約、倫敦,歐洲的盧森堡、都柏林,亞洲的新加坡等也紛紛利用各自的優勢,採取多項措施,力爭在競爭中搶得先機。那麽,香港有何競爭優勢以鞏固並增强其資產管理中心地位呢?

首先,香港是全世界最自由經濟體,不設資本管制,又採用港元與美元直接掛鈎的聯繫匯率;其次,香港具有中英雙語優勢,以及與國際接軌的法律及監管制度。內地資本市場又是全球最大、最具發展潛力的新興市場。另外,香港實行簡單低稅制,與投資相關的資本增值稅、股息稅、遺產稅一律免徵;香港又是全球最活躍及流動性最高的證券市場之一,擁有亞洲第三及全球第六大股市、全球最大的股票IPO市場及最大的海外人民幣資金池;香港還有相關行業人才儲備和專業服務全面、高效等優勢,發展資產管理行業的條件得天獨厚。

香港特區政府近年來十分重視資產管理行業的發展,持續推出多項措施,包括:擴大離岸基金期貨交易稅務豁免的適用範圍;與更多貿易及投資伙伴簽訂避免雙重徵稅協定;發展伊斯蘭金融平台和綠色金融產品;容許私募基金享有離岸基金的利得稅豁免;修改法例,引入基金業愈趨普遍的開放式投資公司形式,吸引更多傳統及對冲基金以香港為基地;與內地建立內地與香港基金互認安排;修訂《稅務條例》,以便企業財資中心的相關利息支出在計算利得稅時可獲扣免,以及財資業務的相關利潤利得稅可以寬減等。

區內多創科企 風投私募IPO需求大

特別是當前香港適逢大灣區發展和「一帶一路」建設兩大重要發展機遇。大灣區及「一帶一路」沿線國家和地區有大量的基礎設施項目,除了股票、債券等傳統融資工具,私募股權、資產證券化、供應鏈金融等另類投資也將潛力巨大,而其他融資需求包括綠色金融等也會持續增加。尤其是大灣區要建設成為具有全球影響力的國際科技創新中心,必將聚集大灣區和全球各地的創新資源,實現高品質、全方位的經濟發展。大灣區內科技創新企業和項目眾多,為境內外投資者提供了大量風險投資(VC)、私募股權(PE)、股票IPO等投資機會。香港成為國際最主要資產管理中心之一,前景可期。

中銀香港資產管理執行總裁

[沈華 環球投資]

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