股票無紙化諮詢 料2022年實施 首階段涉逾200公司 實物股票無紙化未定時間表

文章日期:2019年1月29日

【明報專訊】證監會、港交所(0388)及證券登記公司總會昨就實施證券無紙化進行聯合市場諮詢,新方案有別於2010年證監提出的版本,重點是過戶處的角色將加重並由證監發牌監管,散戶及機構投資者日後可選分別以自身名義於過戶處或託管商等開戶持股。諮詢文件指出,建議方案將由目前逾200家香港註冊成立的上市公司先行,長遠將分階段逐步對不同種類證券實行,同時新股招股會以無紙化形式進行,預期最快於2022年實施。

明報記者 陳惠恩

文件表示,諮詢將為期3個月,至4月27日結束,預料於7月發表諮詢總結,屆時證監將着手有關條例起草工作,聯交所及證券登記公司總會會開發所需系統,預計需時18個月。

證監9年前諮詢遇反對 被迫擱置

證監早於2010年已就證券無紙化進行諮詢,不過在修定細節時市場上出現不同的聲音,結果被迫擱置計劃。今次重提諮詢,建議主要分幾方面,一是散戶及機構投資者可以分別開設「USI戶口」及「USS戶口」,選擇以自身名義及無紙形式持有證券,其中前者需於過戶處以個人名義登記開戶;後者則以機構投資者名義在保薦結算或託管商參與者(保薦CP)開戶。

其次,過戶處日後不再僅擔任「系統營辦者」角色,需協助證明和轉讓上市證券的法定擁有權,故證監建議,將《證券及期貨條例》中的調查及監察權力適當擴大至過戶處身上,透過向股份過戶處發牌進行審批和規管。

散戶可個人名義登記開戶

第三,文件建議持有證券的股東向上市公司提供一個獨有的身分號碼,以分辨不同的證券持有人,同時提供額外的查驗證據,加強證券無紙化的穩定性。證券持有人亦可憑身分號碼到過戶處查閱自己手上持有的股份。

根據諮詢文件,證券無紙化會分階段實施,優先處理在香港註冊成立的上市公司股份,然後是海外註冊公司,上市基金、供股權、認股權證及預託證券等則會涵蓋在早期安排之內,意味目前多達217家香港註冊上市公司,將是首批已上市的無紙化對象。不過,按照文件建議,首個無紙化案例將以新股先行,之後才到市場上的現有證券。而實物股票的投資者不會獲永久繼續持有的選擇,將分階段全面無紙化,但實際實行時間將有待落實。

證監:有助提高法律保障及透明度

證監表示,市場在實施證券無紙化後,投資者可用其名義持有及轉讓證券,而毋須任何實體的股份證明書或其他紙張文件。證券數碼化後會取消人手處理的程序,有助改善交易後的交收和相關服務,提升本地市場的效率及在全球的競爭力。而且無紙證券有助提高法律保障及透明度、提升效率及完善金融市場架構。

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