盈富基金20周年 總回報逾2.8倍 98年金融風暴「烙印」 管理人:可成央行入市參考案例

文章日期:2019年1月21日

【明報專訊】盈富基金(2800)今年踏入成立第二十年。經歷過許多高低起伏,盈富基金20年來總回報2.86倍,年化回報7.3%,較許多穩定資產優勝。管理盈富的道富環球投資管理SPDR ETF香港業務主管陳俊文認為,盈富是「政府入市後再退市的最佳案例」,也是「長線投資的典範」。集合了幾代人的辛勞,盈富基金不止是「10-year-challenge(10年挑戰)」,更是20年的鑄造。

明報記者 廖毅然

陳俊文加入道富、管責管理盈富基金是近7年的事,但他難忘20年前在銀行界任職時,協助銷售盈富基金的經歷。令他印象深刻的是盈富基金的廣告,引用已故著名歌星陳百強的《漣漪》,旁白一句「努力得來的幸福總是值得珍惜的」,他認為所述正是盈富基金的故事︰「買盈富等於買入一籃子的恒指成分股,因此盈富是屬於香港人的基金。」

「盈富是屬於香港人的基金」

無論有否像《漣漪》歌詞所說「留下歡欣的印記」,盈富基金是政府入市與國際大鱷搏鬥的「烙印」。1998年6月香港政府動用香港的外匯儲備買入港股,作為救市措施,其後以發行盈富基金作為退出市場的第一步(見另稿)。

陳俊文表示,當時政府考慮過許多其他方案,最終選擇發行盈富基金,是對市場影響最小的退市方式。現在市場也在熱議,人民銀行直接買入股票以支持A股的可能性,陳俊文認為,盈富基金就是最佳的案例。

計及股息 年化回報7.3%

20年前盈富基金提倡的是「香港人的基金」,買入香港本土最具代表性的企業。當時33隻恒指成分股,超過九成是本地企業。時至今天,恒指成分股擴至50隻,卻有超過一半是內地企業。但陳俊文認為,恒指仍是香港市場代表性最強的指數,20年來恒指即使多番變遷,盈富都一直帶來穩定的回報。

據彭博的數據,以盈富基金12.88元的招股價計算,截至上周五的價格升幅累計有1.12倍,計及股息的總回報為2.86倍,年化回報為7.3%。

去年淨流出金額近49億

面對近月股市急劇波動,短線不穩因素多,他建議以長線角度去看盈富。據彭博數據,雖然去年全年盈富的淨流出金額為48.75億元,但若單計第四季,錄得淨流入49.2億元。

盈富基金創下不少紀錄,不止是作為香港首隻ETF,也曾經是亞洲最大的IPO(首次公開發行),亦創下亞洲首隻ETF規模超過1000億元的紀錄。但說到近年最自豪的成就,陳俊文認為是打入強積金市場。2012年盈富基金來自強積金的比例仍低於2%,至去年底已超過14%。下一個里程碑,他希望是ETF通,內地投資者對港股深感興趣,他期待開拓新的資金來源。

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