王弼﹕儲錢等英硬脫歐掃貨

文章日期:2018年12月17日

【明報專訊】上周財經頭條不斷散播消息,例如美國向中國割讓逾百萬噸大豆,北京特准美國進口汽車享受15%低關稅等,普遍分析員的解讀是中美貿易戰降溫。王弼卻摸不着頭腦,明明中美關係由經濟戰升級到人質外交,因此非常擔心後市發展。果然,上周五環球股市急轉直下,有人在WhatsApp群組問股市為何忽然大跌,如果由我來問,則會是孟晚舟只是獲得保釋而已,人質外交持續,美股為何在周初應跌不跌?

我認為,上周一標指期貨由低位2585點上衝至周三2685點屬超賣反彈,周五標指低收2600點水平才是合理。總結全星期標指跌34點(1.3%),不算多,但波幅達100點(3.8%),王弼的策略是除非中美關係真的有重大突破(這個斷不能靠聽假新聞分析),否則,逢高沽(Short The Fucking Rally,STFR)的策略仍然可取。特朗普可能發現美股跌勢不止,所以不斷推特托市,經常說中美談判有很大進展,可是過度濫用,漸見失效。目前市場更大的隱憂來自歐洲,因為中美經濟戰,市場已有一定反映,可是歐洲陷入嚴重的政治和經濟危機,卻不受主流財經傳媒報道,一旦目光聚焦歐洲,其駭人的破壞力就算是特朗普再努力十倍推特,也難力挽狂瀾。

市場忽略歐洲 出事「很大鑊」

首先,主流傳媒就算報道歐洲新聞,也是焦點盡失,如大力描寫英國脫歐過程非常混亂,首相文翠珊被黨內同僚逼宮,對外則面對歐盟的強大壓迫,毫無還擊之力,令外人覺得英國快要簽下「新南京條約」,成為法德殖民地,最誇張的分析,是如果硬脫歐真的發生,英國人會連炸魚薯條也吃不到,航班不能起飛等,擺明恐嚇,有趣的是傳媒着力唱衰英國,卻對真正爆發暴動的法國輕描淡寫。其實,巴黎的黃背心暴動已經進入第五周,法國總統馬克龍被迫撤銷最初主張的環保稅,全面跪低,但示威者仍不肯散去,因為他們想爭取政府在稅務、勞工福利、移民政策等更多讓步,而且有蔓延到歐洲其他國家的趨勢(證明歐洲被布魯塞爾的自殺式施政弄得民不聊生),因為有消息指出,中國義烏收到大量法國以外如捷克、瑞典等地的黃背心訂單,接應不暇。

傳義烏黃背心訂單應接不暇

本欄已多次指出,歐洲政治經濟病入膏肓,為免受歐洲連累,才是英國不能不脫歐的原因。我懷疑文翠珊表面上對歐盟軟弱,故意換來「喪權辱國」的軟脫歐協議,目的是讓國會否決它,她才可以名正言順帶領英國硬脫歐!因此,我認為2019年最大機遇,是等待3月英國硬脫歐股市動盪之際,大手掃入英國資產。當然,我不敢說英國資產最低點一定是在硬脫歐後出現,所以目前我已經採取逢低吸納的策略,例如上周二,我便於開市時段以75元附近吸納長和(0001)

低位開始吸納長和

說開長和系,最近有機會和一眾新城電台主持和樓神趙國雄暢談環球經濟,當然不免談及香港樓市。樓神認同中美打的不是單純的貿易戰,而是更深層次的矛盾,因此會長遠影響樓市。他對納米樓的前景較悲觀,特別是擁有大量「呼吸Plan」業主的樓盤,因有估價不足而不能轉按的風險,故下跌空間可達達三成。本欄長期讀者應該知道,王弼一向對納米樓也有很大的戒心。有評論指出,香港樓市最差可跌七成,不少人還擊說這是危言聳聽,譁眾取寵。我不認為整體樓價有下跌七成的可能(中美爆發戰爭除外),但個別納米樓盤跌七成,則絕對有可能在未來兩三年出現。

香港奧國經濟學院院長 fb.com/buytillsuspension

[王弼 投資王道]

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