績差大行唱淡 康師傅挫逾17%

文章日期:2018年11月28日

【明報專訊】康師傅(0322)第三季業績表現放緩,純利增加25.52%,達15.5元人民幣,增速較今年首兩季明顯放緩,營業額更錄得倒退,按年跌4.19%。多家大行紛紛調低康師傅目標價,消息拖累集團股價急瀉,昨曾低見逾一年低位,收市報10.48元,急跌17.7%,成交金額5.08億元。

德銀下調目標價至13元

大行齊唱淡康師傅,目標價就以德銀最低,該行下調康師傅目標價6%至13元,以反映集團盈利放緩及匯率帶來的輕微負面影響。

中信里昂將康師傅的目標價由15.6元調低至14元,因第三季業績差過預期,又認為管理層預計明年可保持高單位數增長有一定挑戰,但康師傅的估值並不高,故維持「跑贏大市」評級。

花旗:方便麵及飲品業務失望

花旗就認為,集團第三季純利增長合乎該行預期,不過方便麵及飲品業務的收入就令人失望。由於行業競爭劇烈,管理層決定由盈利為主,改為爭取市佔率,將增加銷售開支提高銷量。

管理層預計,集團明年收入有高單位數增長,但花旗認為明年盈利前景並不明朗,加上股價短期內未見正面催化劑,大削目標價23.6%至14.01元,維持「中性」評級。

另外,高盛調低康師傅目標價7%至17.4元,維持「買入」評級,不過認為集團第四季銷售將會改善。

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