陳德豪﹕美科技股不濟 投資者轉吼中國手機

文章日期:2018年11月21日

【明報專訊】近日美國聯儲局成員均對全球及美國經濟表示憂慮,主席鮑威爾於上周表示2019年經濟前景受到挑戰,副主席Richard Clarida憂慮全球經濟有放緩迹象,於加息決策的時候將會考慮更多因素。聯儲局於下月19日將會議息,加息機率降至65%,低過上周的76%。由於加息預期降低,市場上周有所反應,金價和油價在經歷逾10日的跌浪後終於回升。我認為12月仍會加息,但如聯儲局減慢2019年的加息步伐,將會對全球股市有短期正面的影響,大家仍要密切留意聯儲局的動態。

這星期有美國感恩節、「黑色星期五」及網絡星期一等重要的購物黃金檔期。一連串的節日象徵美國消費月的開始,亦是零售業銷售量重要的寒暑表。美國的經濟數據景氣,相信零售業績應會不俗。申洲國際(2313)是多個外國著名品牌的服裝製造商,包括Nike、adidas及Puma等,從近期股價反映,美國零售市道似乎仍然不錯,在這樣的弱市中,竟然還有奇葩。

受惠美購物黃金檔期 申洲國際弱市奇葩

另外一個投資者關注的便是智能手機相關的股票。消息指,受蘋果新款的手機iPhone XR等反應不如理想影響,蘋果向中國的供應商減少約三成的訂單。蘋果相關股票受拖累,瑞聲科技(2018)及比亞迪電子(0285)於昨日跌逾5%。另一邊廂,中國10月智能手機的出貨量按年升0.9%,結束連續4個月的跌勢。而小米(1810)前日也公布第三季度業績,受惠互聯網服務業務優化,業績優於預期。

綜合上述消息來看, 炒賣蘋果供應商的狂熱已一去不復返,過去iPhone炒風已大不如前。消費者對中國的智能手機信心增強,加上價位較低,消費者逐漸轉向購買中國智能手機。當然,受制於貿易戰影響,各個手機相關的股份仍會持續受壓,但消費者喜好的轉變仍是未來不容忽視的重要因素。

(筆者管理基金及投資帳戶沒持有上述股份)

太平基業證券投資總監 facebook.com/ethanchanth

[陳德豪 對冲博弈]