嫌入場門檻高 可選債券基金

文章日期:2018年11月19日

【明報專訊】企業債券入場門檻高,普遍為20萬美元,即156萬港元,並非人人能夠負擔,投資債券的另一途徑——債券基金,則平易近人得多。除了投資下限,兩者最大分別為債券基金包含了一籃子或多達數十隻同類型債券,可分散風險。其次為債券基金不設到期日,不存在債券只要持有至到期,只要發債體沒倒閉並如期償債就必可收回本金的優勢。債券基金的價格隨市場走勢改變,投資者有機會虧損。

債券基金價格同樣受主要利率及發債體發債風險左右。受加息影響,債券基金今年的表現幾乎一面倒見紅。陳鳳翔表示,單純以利率角度分析,債券基金可以考慮。不過,若談到信貸風險,投資者對垃圾級別的高風險債券基金應避之則吉。原因是繼1997及2008年的金融危機,目前第三個的十年風潮風險仍未過去。一旦信貸風險再現,垃圾級債券將首當其衝,投資者傷亡慘重。

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