美「股息貴族」 最強收息股

文章日期:2018年11月12日

【明報專訊】美股今年的走勢大幅領先港股,吸引不少港人投資,惟三大指數創出高位後也先後大幅回落,前景讓人擔憂。不過,美國股市潛藏不少適合退休人士的收息股或交易所買賣基金(ETF),投資者不妨做好功課,靜待適合價位再行出擊。

撰文:李凱茵

耀才證券研究部總監植耀輝認為,在稅改通過後,美國企業盈利增長理想,帶動今年股市表現。不過,減稅效應減褪,加上美國經濟前景有隱憂,他認為美股明年表現變數很大,存在很大調整空間,現階段並非開始長線投資的最佳時機。若有意投資美股,應靜待時機。

能夠帶來定期現金流的投資,例如穩定發放股息,股價表現又相對平穩的股份,會較適合退休人士。美國上市公司數目繁多,要覓得適合的投資對象並非易事。如果投資者目標是上述的穩定派息股份,則可參考一組名為「股息貴族」的大藍籌。

需連續25年增加派息

能晉身成為標普500股息貴族指數(S&P 500 Dividend Aristocrats Price Index),除了本身屬標普500指數的成分股,市值必須超過30億美元。此外,還有一項非常苛刻的條件,那就是必須至少連續25年增加派息。不單要至少連續派息25年,更是要每年派息都必須要增加。可以想像,25年來全球經濟發生了多次金融危機,這些公司不單要捱過2008年的金融風暴,更必須要增加派息,否則就會被剔出股息貴族之列。連美國銀行和通用電氣等老牌美企,也逃不過金融風暴被踢走的命運。

能夠連續25年穩定增加派息,公司本身必須實力雄厚,有較強現金流。此外,公司多數已過了急速增長期,步入了穩定發展階段,毋須將現金用以發展,因此有力連年增加派息。這類企業面對跌市,也有一定防守力。股息貴族的行業分佈,以消費必需品企業佔比最高,其後依次為工業、健康護理、原材料和選擇性消費類股。反而一向大熱,盈利較受經濟周期影響的金融、能源類股份的比重就較低,就連被喻為新經濟類的科技股,佔比也不高。

寶潔連續61年增派息

目前53隻股息貴族中,不乏香港人耳熟能詳的大型企業,包括連續61年增加派息的寶潔,其現價股息率為3.16厘;股神巴菲特的愛股可口可樂,55年無間斷增加派息,現價股息率近3.2厘;麥當勞亦已經連續41年增加派息。這類股票股息率雖不算高,但勝在派息可穩定地增長,適合需要穩定現金流的退休人士。所以,如有興趣將投資分散到美股,食息一族可在這項指數的成分股中尋寶,部署股價出現調整時出擊買入。

除了個股,退休人士也可選擇追蹤標普500股息貴族指數的ETF,勝在可以一次過投資一籃子股份的股價表現,惟派息率不高,僅多於2厘。

[退休綢繆]

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