港人儲蓄水平低 施羅德:退休須持增長型資產

文章日期:2018年7月30日

【明報專訊】施羅德環球投資者研究公布最新退休調查結果,發現僅27%退休人士認為退休收入足以過舒適生活,原因之一是港人平均退休儲蓄水平偏低,甚至低於亞洲和全球。該行香港行政總裁杜偉麒(Chris Durack)建議市民及早預備退休,退休投資組合不宜太保守,例如可用年金產生穩定收入之外,也要適當配置增長型資產。

明報記者 王俊騏

調查由施羅德委託Research Plus於今年3月20日至4月23日間,經網上調查訪問全球30個地區,2.23萬名投資者,包括550名香港受訪者。研究發現,在55歲以上組別中,未退休港人預期,退休後的收入平均需為現時收入八成才可過舒適退休生活,但已退休人士收入實質只有最後薪酬的44%,反映兩者落差甚大。這種落差主要來自港人就退休儲蓄不足,未退休人士認為他們需把收入的15.4%作為退休儲蓄,但實際平均儲蓄水平只有10.9%,低於亞洲以至全球水平。

一次過提取強積金 保守投資難抗通脹

研究又顯示,港人普遍預計未來5年的年均投資回報達9.3%,即使低於亞洲和全球的11.8%和9.9%,但杜偉麒指也屬偏高水平,認為需要小心處理對資產市場不合理的回報期望。他指從過去調查中亦發現,不少準退休市民一次過提取強積金作現金,但採取保守策略難以取得每年10%回報,以及對抗通脹。

杜偉麒指出,港人退休時普遍面對壽命長而儲蓄逐漸耗盡,以及通脹兩大風險,故建議退休投資組合中亦要有增長型資產,不能只作保守部署卻期望有可觀回報,建議可透過年金產生穩定收入,同時適當加入部分增長型資產。

可藉年金賺穩定收入

另外,可參考外國的養老金計劃的資產配置,例如英國養老金計劃的資產配置中,股票和多元資產比例達75%以上,加拿大的資產組合中,股票型基金和均衡型基金佔近五成,而日本股票和平衡型基金,在企業和個人養老金計劃中,則分別佔35%和27%。

施羅德稱,養老金屬長期投資,經歷不同經濟周期,各時期的資產回報不一。例如在經濟增長好時,股票和企業債信貸息差通常表現較好,經濟增長差時以主權債表現較佳,而在高通脹時期,大宗商品和指數掛鈎債券通常表現較好。該行強調,市民需作多元資產配置,分佈在不同地區,以至不同股票類型,如大型和中型股。

[退休綢繆]