曾淵滄﹕退休單靠年金 實蝕通脹 - 20180709 - 報章內容 財經 - 明報財經網

曾淵滄﹕退休單靠年金 實蝕通脹

文章日期:2018年7月9日

【明報專訊】特區政府的年金計劃終於推出,是針對65歲以上的人的一項年金保險計劃。以65歲男性為例,一次過付100萬元保險金,每月可獲得5800元至身故;女性平均比較長命,因此每月可得的年金較少,為5300元。

在政府年金未正式推出前,有人以為投保人如果早逝,所投保100萬元的未領取年金餘額就會化為烏有,他指定的受益人就一無所獲。現在政府年金正式推出,考慮到華人社會都希望自己逝世後能有一些錢留給子孫後代,因此年金的設計就保證65歲的投保人得到15年的年金、即達到80歲後就回本。如果投保人在80歲之前身故,他的受益人也可以繼續收取年金,直至15年的投保期結束。這15年的年金總額是1,055,600元,算是不會虧本,有55600元的微小利潤。

如果夫妻二人各自投保100萬元,每月就可以得到11100元的年金,每月萬多元的收入,以今日的消費水平而言,如果不必交租,有一個已供完按揭的居所,生活算是不太差了。

有年金仍要做較進取投資

不過,這個年金計劃最大問題是,永遠只能每月收取5800元,10年、20年之後,由於通脹因素,那時每月5800元很難過日子。因此絕對不要以為買了年金保險之後就可以花光積蓄,若單靠年金過生活,10年、20年之後的生活會是清苦的。簡單而言,在香港,一名65歲已退休而沒有工作入息的男士,身邊積蓄絕對不能只有100萬元,而必須是在買了年金保險之後,仍有相當金額的餘錢投資,利用投資的回報來追上通脹。

政府年金最大的好處是,買了之後餘錢可以做較進取的投資,希望回報率可以比年金更高。這一回,政府年金的每年回報率大約是4厘,計算方法是投保100萬元,每月領取5800元,每年就是69600元,即6.96%;不過這6.96%當中,有一部分是4厘的投資回報,另外2.96%則是本金,本金經過長年累月的提取直至投保人逝世,如果投保人的壽命相等於香港男性的平均壽命,年金的回報率就是4厘;如果壽命較短,回報率就低於4厘,如果較長壽則超過4厘。香港人壽命愈來愈長,平均壽命不斷上升,換言之,多數人投保年金的回報率會超過4厘。

大學教授

[曾淵滄 滄海明珠]

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