下半年波動 MPF選債券暫避風頭

文章日期:2018年7月6日

【明報專訊】香港強積金市場於2018年上半年錄得-1.8%的整體回報。美國股票基金類別為表現最佳的強積金類別,錄得2.57%的回報率,而亞洲(日本除外)股票基金類別平均回報為-6.11%,為表現最遜色的強積金類別。

貿戰兼加息夾擊

富達國際亞洲機構業務(日本除外)投資策略董事簡立恆表示:「2018年初以來,環球市場均受到美國聯儲局和各國央行加息、中美貿易戰、歐洲國家政局不穩等不明朗因素影響,表現出明顯的波幅和不確定性,投資氣氛轉弱,預期下半年市場表現仍然會比較波動。」

他續稱,雖然環球經濟依然保持擴張,各個地區的宏觀情况不盡相同。本區域內,中國經濟受消費拉動前景仍然穩健,亞太區內國家一方面在穩定匯率的情况下仍繼續尋求增長,但日本市場出現疲軟迹象。美國方面,受惠於稅改措施,國內經濟活動保持暢旺,但持續的貿易爭端可能影響市場整體信心。而歐洲地區情况較不樂觀,經濟上升趨勢開始放慢,區內民粹主義亦可能阻礙歐洲一體化進程。「債券雖可起到一定避險作用,但目前正處於加息周期,加上受各央行的退市措施影響,因此對債券類資產保持審慎態度。」

強積金投資年期漫長,富達國際香港退休金業務總監陸劍平強調,強積金成員應盡量避免太聚焦短期市况,而需按個人的年齡、財務狀况、風險承受能力而制訂長遠投資策略,不要跟隨大市上落而頻繁作出投資改動,否則容易做出錯誤決定。

避免太聚焦短期市况

陸劍平表示,投資市場複雜多變,過去幾個月市場的重大波動或令不少強積金成員感到難以駕馭。市面上一些按成員年齡自動遞減投資風險的基金可助成員避免以上煩惱,當中包括目標日期基金及去年4月推出的預設投資策略(DIS)。但成員需注意選擇DIS作為一個自動遞減風險機制,與選擇DIS基金(分別為核心累積基金及65歲後基金)為作投資選擇的分別,因為後者並沒有提供相關按年齡遞減投資風險的安排;成員亦需要在選擇前清楚了解相關基金的投資內容及所涉及的風險。

[明報記者 強積金攻略]

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