聯儲局「放生」高盛大摩 兩機構可向股東多返還390億 - 20180704 - 報章內容 財經 - 明報財經網

聯儲局「放生」高盛大摩 兩機構可向股東多返還390億

文章日期:2018年7月4日

【明報專訊】聯儲局上月底公布第二輪壓力測試結果,在35家大型銀行當中只有德銀美國分行未能過關。不過《華爾街日報》引述知情人士稱,聯儲局官員曾向高盛和摩根士丹利「放水」,在正式結果公布前,告知兩家銀行有部分指標未達標,並向它們提供了既可測試及格,又可繼續向股東返還上百億美元的方案。不過壓力測試的最大贏家,應該是「股神」巴菲特,其投資旗艦巴郡將可獲支付17億美元的銀行股息。

美股昨在獨立日前夕只有半天市,交投相對淡靜,美國經濟數據顯示製造業活動增強,緩和了市場對貿易戰的憂慮,道指和標普500指數早段向上。紐約期油昨一度升穿每桶75美元,是2014年11月以來首次。但油組領袖沙特阿拉伯稱,準備必要時利用石油閒置產能,令油價由升轉跌,紐約期油急跌至73美元水平。

油價衝上75美元後回落

德國政治危機暫時化解,歐洲主要股市上漲。英倫銀行貨幣政策委員會委員桑德斯表示,英國加息速度可能比市場預期快,英鎊兌美元升0.2%。美匯指數回落至94水平。

消息人士稱,聯儲局在6月21日致電高盛和摩根士丹利高層,告訴他們要通過測試,原本需要將其準備向股東總共返還的160億美元資本,削減近一半。不過聯儲局給予他們史無前例的妥協方案,只要它們將返還金額凍結在近期水平,其返還金額即可獲聯儲局的「有條件不反對」評級,意味兩家銀行總計可向股東返還130億美元,比兩家銀行重新接受測試,從而獲准的返還金額高出50億美元(約390億港元)。

壓測8年來首妥協

這是聯儲局壓力測試實施8年來首次作出妥協的安排,與此前的嚴厲作風大相逕庭。2014年,聯儲局沒有讓花旗通過測試,該行要重新修定返還方案。同年,總部位於猶他州的Zions Bancorp也未能通過「定量」(quantitative)部分的測試。這部分測試銀行的資本水平,是否能維持在監管要求之上。跟未能通過「定量」部分測試的高盛和摩根士丹利一樣,Zions Bancorp當時也要維持前一年的資本返還水平,但留下了測試不及格的污點。

相對於此前只有及格或不及格兩種結果的壓力測試,聯儲局現正採取較彈性的處理。

聯儲局﹕評估受稅改影響

聯儲局發言人稱,今年的壓力測試遵循以往的通知流程,所有參與機構都得到結果通知,銀行可獲一些選項,就是削減資本返還規模。聯儲局官員稱,對高盛和摩根士丹利放寬標準,某程度是受美國稅改影響。該稅法降低了銀行某些稅項資產的價值,令測試結果受影響。

聯儲局為高盛和摩根士丹提供的方案被指相當寬鬆。兩家銀行向股東派息可基於兩種標準,分別為:過去一年的派息額,或過去兩年派息額的年化平均值。摩根士丹利去年上調了股息,所以選擇以2017年度作為基準。高盛第二財季未回購任何股票,因此選擇以過去兩年的平均值為基準。高盛可向股東返還63億美元,相比之下去年為57億美元。大摩獲准向股東返還68億美元,與去年一樣。

(華爾街日報)

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