陸振球﹕道指「六絕」 有利港股「七翻身」

文章日期:2018年7月3日

【明報專訊】港股恒指5月僅跌約300點,當大家認為只應了「小窮」之際,6月巿况卻急轉直下,真的應了「六絕」,到底7月會否出現「翻身」?6月港股之所以大跌,巿場共識是由美國總統特朗普在貿易威脅上加大力度所致,所以要中港股市低位反彈,先決條件是貿戰出現轉機或特朗普收手,那要怎樣的條件才可令貿易戰降溫?答案自然是要美國也開始感受到貿戰爆發自己也會感到痛楚,在金融巿場則要美股也開始醞釀可能大跌的迹象。

6月初,美股相對中港股仍強勢,但踏入下旬,特朗普在貿易戰上步步進逼,中國開始作出反制,美股漸企不穩而急挫,中國《環球時報》也放風說中國可考慮針對美股的道指巨企出手,道指便明顯受壓,近日更失守200天平均線(圖1),如再明顯跌穿,技術上美股也可能隨時變成熊巿,一直吹噓美股破頂是其政績的特朗普,也可能要出來為貿戰降溫,以免美股真的轉熊,其上升的民意支持或逆轉,不利共和黨的中期選舉。

另外,上周三(6月27日)由由美國個人投資者協會(AAII, American Association of Individual Investors)所作調查,仍看好未來6個月美股的散戶比例已跌至28.4%,遠低於歷史平均的38.3%,看淡散戶比例則高達40.8%,遠高於平均的30.3%,反映淡友主導了市場。另外,CNN制訂的恐慌與貪婪指數上周三也跌至36%的驚慌水平,配合道指9天RSI當日也跌低至25,根據相反理論,美股已具備反彈和挾淡倉條件,果然道指在上周四和周五開始反彈,港股也配合,在上周四探底後連升兩日。

國指現「早晨之星」 具反彈條件

同一時間,中國開始放風會放鬆銀根,內地A股上證指數在上周五升了2.1%,連帶香港的國企指數當日升了1.88%,跑贏了恒指1.61%的升幅。從陰陽燭形態,國企指數上周四形成了十字星,當日的9天RSI低見13,具備隨時反彈條件,配合周五的大陽燭,那周四更是變成了見底的「早晨之星」信號(圖2),值得留意。

可以這樣說,如中港股巿真的「七翻身」,可能是拜美股道指「六絕」所賜,令到特朗普也要收收手。

[陸振球 投資超限戰]