小米招股最多集480億 35%屬舊股 雷軍最多套現50億

文章日期:2018年6月21日

【明報專訊】內地手機品牌小米的港股上市計劃,開始進入衝線階段,綜合外電消息稱,小米已敲定招股價範圍,每股招股價為17至22元,發售約21.8億股,涉及規模最多近480億元,雖然已屬今年最大型新股,但集資額已較最初預期大幅減少。據了解,今次發售股份中,約35%為投資者出售舊股,相當於套現近168億元。

明報記者 李哲毅

小米今日起啟動國際配售,以小米發售約21.8億股,以及招股價介乎17至22元計算,集資額介乎392.4億元至479.6億元,據路透報道稱,今次所發售的21.8億股中,新股及舊股分別佔65%及35%。據招股文件顯示,上市前小米可供出售的B類股份約14.25億股,即當中超過一半股份將藉今次上市出售套現。以上市前架構,目前雷軍及陳啟宗家族旗下晨興基金,分別持有約2.28億及3.6億股B類股(見表)。

招股價介乎17至22元

值得留意是,即使兩名創辦人雷軍及林斌全數沽出所持B類股,由於他們持有大量具10倍投票權的A類股,雷軍及林斌分別仍掌握約45.04%及25.17%投票權,穩操集團超過七成「話事權」。

雖然小米貴為港股上市獨角獸,但其近期市值或是集資額,均與年初消息大幅縮水,中國泛海證券投資策略聯席董事阮子曦表示,小米起初開出估值予人「獅子開大口」感覺,最終亦需面對現實,下調上市估值。他估計,小米考慮到內地資本市場渴望新經濟公司回A股掛牌,冀透過發行中國預託證券(CDR)刺激估值,但前日小米突然煞停CDR,反而影響外界對小米印象,對估值造成下調壓力。

大市氣氛差 料影響散戶認購

小米前日宣布延遲發行CDR,但未有減慢港股IPO步伐,阮子曦表示,小米要趕及6月完成港股上市程序,以免需更新財務資料,增加上市工作。他提到,日前港股表現受壓,影響大市氣氛,同時散戶對於認購小米有保留,料會影響小米上市氣氛。

集資額遠超平安好醫生

不過「米價」下跌,其吸金力不容忽視,今年IPO集資額最高的公司為平安好醫生(1833),但其集資額亦只有87.7億元,比小米低至少77.65%。即使將IPO集資額最高的首5家公司加起來,總額只有255.2億元,仍較小米低至少35.0%。

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