百麗退市未夠1年擬分拆 運動服飾分銷傳集資78億

文章日期:2018年5月16日

【明報專訊】去年7月才退市的鞋王百麗國際(前上市編號︰1880),時隔不足一年傳出分拆業務上市。據彭博報道,去年以531億元(約68億美元)將百麗私有化的投資者高瓴資本和鼎暉投資,正考慮分拆其運動服飾分銷業務,並最快明年將該業務在港上市,上市可能募集大約10億美元(約78億港元)。

明報記者 方楚茵

報道引述知情人士表示,有關該業務可能上市考量處在初步階段,包括管理層在內的百麗所有人也可能決定不分拆這塊業務。高瓴資本和鼎暉投資的代表對報道不予置評,百麗發言人表示無法立即發表評論。

上市十周年突宣布私有化

在網購及零售生態急變下,一直尋求轉型的百麗業績未如理想,去年原應慶祝在港上市十周年,集團突公布基金股東高瓴及鼎暉牽頭提出以每股6.3元私有化,作價較其招股價6.2元僅高0.1元,鞋王由慶祝變退市,市場為之嘩然。百麗亦是繼阿里巴巴入股的百貨股銀泰退市後,另一隻退市的零售股。

隨着百麗鞋類業務轉弱,其運動、服飾分銷業務近年一直成為支持公司增長動力,佔收入比例更在截至2月底止的2017財年超越鞋類業務,由2016年度的48.3%,升至2017年度54.5%,達到227億元人民幣,該年分部利潤為18.49億元人民幣(見圖)。倘若是次分拆運動服飾分銷發售經擴大後股本25%、集資78億元,即分拆後的公司估值約為312億元。

劉怡翔:中國鐵塔規模料媲美小米

據百麗國際官網介紹,其運動、服飾業務以代理經銷為主,包括運動品牌Nike、Adidas、PUMA、Converse、mizuno,及服飾品牌MOUSSY、SLY等。而其鞋類和運動服飾類直營店舖接近2萬家,港澳零售店近200家。

在百麗傳出重返香港的同時,對於巨企中國鐵塔申請主板上市,財經事務及庫務局長劉怡翔表示,繼小米以同股不同權的形式申請上市後,再有內地三大電訊商出資成立的中國鐵塔提交上市申請,估計規模可與小米競爭,但他表示,香港市場革新的同時,必須保持良好市場質素。市傳小米及中國鐵塔集資規模均達100億美元(約780億港元)水平。

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