I.B.遭證監譴責罰450萬 落盤系統無充分測試需糾正

文章日期:2018年2月15日

【明報專訊】不少專業投資者「御用」的盈透證券(Interactive Broker,簡稱I.B.)遭證監譴責兼罰款450萬元。證監會表示,盈透的落盤買賣系統未經過充分測試,以及未有妥善備存系統所有紀錄,要求12個月內糾正問題。根據證監文件,盈透落盤系統會將收到的大量買賣指示,統一一次過發出,致快速大幅掃高股價,並披露2016年7月亞美能源(2686)單日急升,便是涉及盈透代客掃入僅20萬股,在短短84秒內推高股價1.26倍。

明報記者 陳偉燊

證監會發出的紀律處分聲明顯示,是次盈透系統出現的問題,在於一併向市場發出大量市價盤交易,不斷按下一個可取得的價格完成配對所有股份買賣為止,既沒有顧及市場流通性,亦沒有設立有效的價格及數量監控措施,以防干擾價格。該系統是在盈透的美國總部開發,但是沒有充分的用戶驗收測試。系統的技術設計文件,亦沒有就系統的交易指示取消功能的設計、開發、應用或運作,備存足夠紀錄。

涉「儲」落盤 一次過排出推高股價

按一般理解,交易所不會在開市後的持續交易時段接納市價盤,證券商可改以增強限價盤,即可最多同時與10條輪候隊伍配對交易,買盤價亦可高於賣盤價9個價位,未獲配對的買賣盤不會被取消的功能,甚至利用特別限價盤,不對落盤價設限,只要在成交價不差於落盤價,就可同時與10條輪候隊伍配對交易等功能,用作模擬市價盤。通常特別限價盤在遇到未配對交易時,可取消餘下未配對買賣盤。若證券商的系統,未對嘗試重新輸入市價盤中未獲配對股份的盤路次數設限,或將偏離按盤價的對盤次數或價位數目設限,以取消未配對交易,便會出現類似盈透遇到的情况。

是次捲入事件的股份,包括昂納光(0877)及亞美能源(2686),在涉案期間,均非港股通的股份。當中盈透的系統於2015年10月23日處理客戶以市價盤買入50萬股昂納光時,在當日10時01分至03分期間,在短短101秒,將股價由1.97元推高48.7%至2.93元。該股當日全日成交才為798.546萬股,收市才報2.09元。至於該系統在2016年7月12日下午2時15分時,處理客戶以市價盤掃入20萬股亞美能源時,在短短84秒內,將股價由1.15元推至於1.26倍至2.6元。亞美當日收市價才為1.19元,成交股數只有78.7萬股,反映該股成交疏落,流通較少。

84秒推高亞美能源1.26倍

證監會指,由於盈透會採取合理步驟,並遵從電子及程式買賣的監管規定,並在12個月內糾正缺失,加上表現合作,因此只作公開譴責及罰款450萬元。