海航啟德地擬向小投資者融資 入場費780萬 兩年組別年息9厘

文章日期:2018年1月25日

【明報專訊】早前承認周轉不靈的海航集團,遲遲未能為啟德地皮籌得銀行貸款,終於變陣向小投資者埋手,出售以兩幅啟得地作主要資產的基金,入場費100萬美元(約780萬港元),年息達9厘,並可分成抽取項目盈利,簡言之即透過出售基金予街外投資者為項目融資,做法罕見。海航旗下啟德地皮的貸款相繼今年到期,涉近100億元,即使解決啟德地貸款問題,海航今年需應付343億元人民幣的到期債券。據了解,海航昨天正在準備發出相關聲明,但至截稿前仍未回覆記者查詢。

明報記者 李哲毅

彭博社昨日報道,海航正邀請投資者參與去年在香港投得的兩塊土地發展項目,具體做法是海航將發行一隻基金,資產為兩幅啟德地皮,每名投資者至少承諾投放100萬美元,基金分為兩類,包括年期為2年,每年回報9%加上第2年項目盈利的5%;以及年期為4年,最後1年支付項目盈利40%(見圖),相關推廣資料日前發行,但並未提及海航希望籌集多少資金。

公司準備發聲明 截稿前未成事

報道未有披露基金訂明由何時開始計算2年及4年期限,海航集團旗下香港國際建投(0687)主席劉軍春去年底曾表示,4幅啟德地皮料可建1900伙,預料最快2019年第三季預售,整個項目於2022年完成。事實上,日前市場便傳出海航集團向新地(0016)以9厘高息撲水的消息,新地主席郭炳聯本周一被問到會否向海航借錢時回應說,有消息會再公布。之前傳出的息率與是次發行基金的條款脗合。

海航2016年底起總共以約273億港元打敗本地地產商,投得4幅啟德地皮,當時被市場視為天價成交,彭博智庫分析師Patrick Wong表示,發展商向外部投資者集資不常見,因為很容易可在銀行借得低息融資。消息指,海航部分公司最近數周未能按時向內地數間銀行還款,數家銀行已凍結公司的信用額度。

翻查資料,海航下月需解決54億元貸款,6月及7月則有22億元及25億元貸款到期。業內人士表示,海航借得過橋貸款的利率較高,再續期會比原來更貴。一般而言,因為投地後需要付款,需要急速安排貸款,過橋貸款利率會較高,視乎借款方有沒有抵押品,一般內房借過橋貸款利率為1年期銀行拆息再加1厘至2厘。

拖累海航系美元債價不斷下跌

除啟德地皮外,海航需面對不少難關,下季將有83億元人民幣債券到期,第三及第四季分別有逾120億元人民幣債券到期。資金問題已拖累海航系債券不斷下跌,海航集團(國際)一筆2021年5月到期的美元債券,昨日債價跌至78.437;2019年8月到期美元債券跌至82.53。