美處方藥市場 由數家龍頭把持

文章日期:2017年12月17日

【明報專訊】亞馬遜一直對藥品市場感到興趣,1990年代曾投資初創企業Drugstore.com,由亞馬遜創辦人貝索斯擔任Drugstore.com的董事會成員。美國藥房連鎖Walgreens之後買下Drugstore.com,但於去年關閉了該網站,專注經營自家品牌網站。

亞馬遜曾投資Drugstore.com

投資銀行Leerink表示,當前焦點已不是亞馬遜會不會進入處方藥零售市場,而是何時進入。亞馬遜通常會花數年時間研究進入新產業的機會,然後才公布具體計劃。亞馬遜往往會在美國以外的市場測試新產品線,例如曾在加拿大進行無人機運送測試。亞馬遜今年初在日本合作伙伴協助下,在當地將Prime Now快遞服務伸延至處方藥物,在亞馬遜日本網站的分類頁面供顧客購買。顧客在填入年齡、性別、症狀後,由藥劑師判斷顧客是否可以購買。

美國的處方藥市場則較為複雜,其主要涉及4個層面。最頂層的是藥廠本身,與亞馬遜不會構成直接競爭。下一層則是醫藥福利管理公司(PBM)。它們主要負責與藥廠談判藥品價格,並處理藥品利益索償。接下來是批發商,他們將藥物分發給藥房和醫院,最後來到零售藥房。

亞馬遜強於數碼技術物流

PBM、批發商和零售藥店行業經歷過去數十年的整合,目前產業主要集中在幾個營運商手上。根據巴克萊的研究,3大PBM,包括Express Scripts、Caremark和OptumRx,控制了四分之三的美國市場。其中Caremark在美國最大連鎖藥店CVS Health旗下,而OptumRx則由美國最大醫療保險公司UnitedHealth所有,行業回報率極高。以Express Scripts為例,每個處方的營運利潤都可達到5美元左右。批發方面,則由AmerisourceBergen、McKesson和Cardinal Health分銷美國銷售的90%藥物。兩家最大的藥房連鎖CVS和Walgreens則控制了美國一半的藥物零售市場。分析認為,處方藥零售很依賴數碼技術和物流,而這正是亞馬遜的強項,或可扭轉市場高度集中的局面。

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