鮑威爾首提縮表2萬億美元 市場料12月鐵定加息 美匯升上93.2

文章日期:2017年11月29日

【明報專訊】自美國總統特朗普提名鮑威爾(Jerome Powell)出任下任聯儲局主席後,市場一直關注鮑威爾對貨幣政策方面的取態。昨日他出席參議院銀行委員會的提名確認聽證會時,預期會在3至4年間把資產負債表縮減至2.5萬億至3萬億美元,即縮減約2萬億美元。同時多項經濟指標支持儲局的加息步伐。這都意味他會延續現任主席耶倫逐步收緊的貨幣政策。

由於他發放鷹派信號,利率期貨數據顯示,交易員預期12月加息的概率達100%,當中加息半厘的概率更增至7%,美匯指數升上93.2,10年期國債孳息則回落至2.32厘。鮑威爾的證詞在會議前率先發放,他表示,美聯儲一直有兩大任務,就是實現全民就業及保持穩定通脹,倘若他接任主席,將「盡一切力量」實現上述兩大目標,同時保持政策靈活。

3至4年內減至2.5萬億至3萬億

會上有議員問到關於縮表的計劃,他估計聯儲局會用3至4年的時間,讓資產負債表由現時約4.5萬億美元,降至新的平衡點,即約2.5萬億至3萬億美元。他又表示,多個指標均顯示美國已接近全民就業,工資亦有所上漲,預料美國經濟增長今年可達2.5%,明年有望更強,種種情况均支持聯儲局繼續讓利率上升。然而,他強調未來仍充滿不確定因素,聯儲局須靈活調整政策,倘面臨經濟和金融穩定的新威脅,必須作出「果斷和適當的回應」。

稱地區銀行不應承受過重監管

特朗普決定換人,主要希望新任主席會放寬對銀行業的監管。鮑威爾卻在會上重申,將維護聯儲局的獨立性,強調傳統上「聯儲局會致力在不受政治干預之下,找出正確的答案」。

對於監管方面,鮑威爾認為,現在美國已經沒有「大到不能倒」的銀行,在他與過百名地區銀行的高管會面後,認為聯儲局應當盡量避免讓它們背負過重的監管要求,尤其這類銀行並非引致2008年金融海嘯的主因。整體而言,他認為美國的金融體系比10年前更穩健,銀行都擁有更高的資本和流動資產水平,也能更有效地管理風險。他強調,今後在研究放寬銀行業監管負擔的同時,會保留金融海嘯後引入的重要改革,包括要求銀行維持較高的資本水平、接受年度壓力測試及處置機制等。

任命料將順利獲兩黨通過

鮑威爾自2012年起擔任聯儲局理事。參院在2012和2014年在民主、共和兩黨廣泛支持下,通過鮑威爾的聯儲局理事任命,今次亦沒有任何參議員透露會反對他的任命,相信他是金融海嘯以來,最沒有爭議的聯儲局主席提名人。市場人士認為,兩黨難以攻擊鮑威爾,因為他們之前兩次投票支持他。

昨晚公布的美國11月份消費者信心指數,出乎意料上升至129.5,不但較前月的126.2高,亦高於市場預期的120至127.4水平。亞馬遜股價昨晚升穿1200美元,創歷史新高,帶動美股三大指數均曾再創新高,截至昨晚12時,道指報23661點,升81點。

(綜合報道)

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