張兆聰﹕煤價似回落 留意中資電力股 - 20171010 - 報章內容 財經 - 明報財經網

張兆聰﹕煤價似回落 留意中資電力股

文章日期:2017年10月10日

【明報專訊】恒指昨跌131點,收報28,326點,成交金額977億元。A股復市後,上證指一度升破3400點,但之後衝高回落,港股亦跟隨調整,上周高升的內房、汽車、濠賭等股份沽壓較大,A股投資者未見高追,說不定更趁高減持,而北上額度逾70億元,投資者對A股看法更為樂觀。強勢股普遍回調,但芯片、內需、OLED概念股仍熱炒,而煤炭價格開始有高位回落迹象,處於低位的中資電力股亦值得留意。

國慶長假期間港股大幅上升,但北水並未因此而高追,例如恒大(3333)、吉利(0175)都是淨賣出。內房股跌幅普遍介乎3%至7%,主因是中指監測的19個主要城市,日均成交面積按年大跌51.4%,當中一線城市降幅高達七成,為2014年以來最低,三線城市降幅也超五成。但最早又最堅定看好內房股的花旗認為毋須恐慌,事關黃金周是旅遊旺季而非銷售旺季,股價只是借勢調整,料板塊很快便會進入新一個重估階段。

花旗:內房借勢調整 快新重估

花旗是最早看好恒大,認為以往的二三線內房股可獲大規模重估的大行,當時更受到市場質疑,而至今其堅持看好的睇法是完全正確,故花旗的觀點應最有說服力。只是內房股幾乎全都呈雙頂背馳走勢,加上政策不利,而昨日大跌成交也未見顯著上升,低吸買盤不太積極,現在應觀察能否守住雙頂頸線。

內房股下跌,內需股卻逆市飈升,瑞信發表報告幾乎全面上調內需股目標價,多隻股份逆市破頂,如蒙牛(2318)、恒安(1044)、達利食品(3799)等,當中海信科龍(0921)更逆市飈升11%。今年主題是二三線甚至更低級別的城市,開始複製早年一線城市之路,樓價飈升、人均收入突破5000美元後,就是全面消費升級,購置車輛、更換豪華房車,食得更好,購物亦更注重體驗。這個主題料可持續炒作,而一些外國品牌同樣值得留意,如日本的資生堂、卡樂B等。

本欄昨日推介的中芯(0981)上升逾6%,另一芯片股華虹半導體(1347)表現亦佳升逾3%。華虹此前曾以每股10.69元配售4400萬股,其後股價曾失守配股價,但大致在10元見強力支持。這批配售的股份會是華虹的一個炒上誘因。事實上,昨日爆升30%的信利(0732),在低位向大股東為首的投資者配售股份後,未幾便大幅炒上。只是現價較支持位10元相距已遠,宜待回調至11元水平時才作考慮。至於眾安在綫(6060)已出現首支陰燭,按美圖(1357)和順豐的經驗很可能已見短期頂部,暫不宜貿然高追。

華能倘破50天線 有力展升浪

今年煤炭價格持續上升,9月份更是加速向上,但國慶長假前神華集團、中煤集團等煤炭生產企業宣布下調煤炭銷售價格,電廠煤炭庫存亦小幅回升,假期後煤炭期貨亦顯著下跌1%。由於北方開始大範圍降溫,電廠負荷大幅度下降,料煤價走勢會反覆轉弱,對於今年飽受燃煤成本上漲的電廠而言,是一個相當大的利好。走勢上,對煤價最敏感的華能(0902)出現MACD小雙底背馳,短線見底機會大,若升破50天線,料有力展中期升浪。

[張兆聰 還看今朝]