陳德豪:中資金融股起動 國指將贏恒指 - 20171004 - 報章內容 財經 - 明報財經網

陳德豪:中資金融股起動 國指將贏恒指

文章日期:2017年10月4日

【明報專訊】港府又有驚喜,在沒有北水支持的情况下,加上拉斯維加斯的槍擊慘劇又增添了國際的不穩定性,昨日港股的表現可說是平地一聲雷!經過兩個星期的整固,指數回落,成交下跌,又令到個別投資者有所猶豫,甚至預期恒指能從高位回調數千點。 一下子,恒指又回到28000點以上。昨日恒指大升600多點,成交量又回到1000億元,這其實也是牛市的特色,在牛市內,股價突然間大升,可以不需要理由的,因為這是隨着大趨勢運行,反之在熊市中,下跌也不需要理由。

昨日的升勢十分之全面,強勢藍籌,吉利(0175)上升12%,騰訊(0700)也依然表現十分較強,上升10元,成交額63億多。 有驚喜的,其實是內銀股,經過一輪的調整後,突然發圍,四大行竟然上升5%至8%不等,成交量也急升。 也需要留意,恒生指數上升2.3%,國企指數跑贏,上升3.6%。我認為中資金融股的升勢將會有一定的持續性,國企指數有條件繼續跑贏恒生指數。

牛市大升 不需理由

內地正在放長假,A股休市一星期。在這非一般的10月,最重要的就是在10月18日舉行的中共十九大會議。我不敢胡亂猜測會議將公布的結果,觀看不同政治評論家的文章,也預期好幾名中央政治局常委將會退休,也就是說,會有更多新的面孔進入中央政治局常委, 令到平均年齡更年輕。理論上,這是更好的。首先,習主席的權力將進一步穩固,在行政和經濟政策調動會更加得心應手,而較年輕的管治團隊,也可能會令管治的效率提高。

從十八大開始,習主席一直大力打貪,嚴肅整治共產黨及官員的風氣,可說是十分成功。官場及國企的送禮文化大幅減少,官員或國企高管也改變了過去揮霍無度的文化,當然這影響了高檔餐飲消費,但這是有利企業的文化及盈利能力,也讓社會的資源更有效及公平地分配。

在官員貪污方面,我不會奢望貪污能完全地消失,但中央大力整治,令所有人也看到,貪污行為所付出的代價十分之高,起了絕對的阻嚇作用。習主席在短短幾年,改變了中國官場幾十年的不良文化,貢獻是十分偉大的。

十九大成股市上升催化劑

我個人傾向,十九大會得出市場滿意的結果。在意識形態上,管理層除了維穩,也有傾向讓社會有欣欣向榮的景象, 股市上升就將會是一個催化劑 ,所以我相信在長假後,A股在10月會有十分亮麗的表現,港股也會受益。

太平基業證券投資總監 facebook.com/ethanchanth

[陳德豪 對冲博弈]