人行撤CNH準備金 人幣大跌 中間價11連升 在岸離岸齊跌逾400點子

文章日期:2017年9月12日

【明報專訊】人民銀行昨向路透社證實,放鬆兩項資金控制措施,包括自昨日起將外匯風險準備金調整由20%至0%,以及上周五將境外人民幣清算行和參與行在境內存放的離岸人民幣存款準備金由15%降至0%。人行表示,市場環境轉向中性,有必要調整早前的逆周期措施,提高市場流動性。分析認為,有關措施有助紓減人民幣近期的升勢。在岸及離岸人民幣昨日齊齊大跌。

明報記者 歐陽偉昉

人行在2016年1月,向境外金融機構在境內存放的離岸人民幣徵收存款準備金,比率參照境內代理行、外資銀行或境內母行的存款準備金,調整前為15%。路透社消息表示,除港澳人民幣業務清算行外,境外人民幣業務參加行和其他人民幣業務清算行的原有準備金可用於支付、清算等其他用途。

人行引述該行金融研究所所長孫國峰指出,兩項存款準備金都是因應人民幣匯率波動、資本流動呈現「順周期性」推出的宏觀審慎管理措施。現時人民幣匯率均衡,市場預期理性,跨境資本流動和外匯供求更平衡,有必要調整回歸中性,以強化外匯市場價格發現功能,提高市場流動性。

孫國峰又稱,今年以來人民幣兌美元整體升值,對一籃子貨幣基本穩定,已經比較充分地反映了經濟基本面,匯率總體處於合理均衡的水平。

中銀香港:利海外人幣市場流動性

東亞銀行貨幣及利率交易部高級市場分析師賴春梅認為,取消兩項準備金,反映對人民幣有信心,不再擔心如早前貶值。風險準備金率放寬後,境外機構不需再付出20%準備金,對離岸市場和在岸市場的資金更鬆動,料稍為有助減低香港銀行同業人民幣(CNH HIBOR)拆息,有利離岸市場發展。

中銀香港發展規劃部人民幣業務處處主管楊杰文表示,境外銀行在境內機構存款,可用作跨境業務。原來的15%準備金也可即時運用,取消措施對增加海外人民幣市場流動性有幫助。

東亞:十九大後有機會回落至6.6

人民幣中間價雖然連升11天突破6.5,報6.4997比前個交易日上升35點子(1元等於1萬點子),為2005年以來最長升浪。不過放鬆兩項準備金消息令在岸人民幣日間交易回吐,午後跌幅擴大,在岸人民幣最低跌至6.533,回吐超過500點子,離岸價最低跌至6.5335,下跌超過300點子。截至晚上11時,在岸人民幣報6.5287,跌343點子;離岸人民幣報6.5344,跌401點子。

賴春梅認為此時取消有關措施,是不希望人民幣升值過快。人行中間價連續兩個交易日低於市場預期。她指6.40已是升勢的盡頭,十九大完結後有機會回落至6.6水平。