人幣走強 港銀高息搶定存客 息率罕超內地 分析:防匯率高位回調

文章日期:2017年9月11日

【明報專訊】近年本港人民幣息率高於港元,定期存款過去相當受歡迎,惟2015年「811匯改」後,人民幣不再單邊升值,去年匯率更連破低位,頓時失去捧場客。不過隨着今年匯率回穩,人幣定存再次「息誘」追息一族。分析認為,人民幣匯率中期穩定,不過至今升值不少,年底前或有回調。將港元兌成人民幣做定存前,需要留意利息能否彌補貶值損失。

明報記者 歐陽偉昉

綜合上周五各銀行報價,人民幣定存利率約3厘(見表),以集友的利率最優惠,100萬元或以上新資金存放9個月息率為3.75厘,10萬至100萬元以下息率為3.65厘。

若以10萬元新資金比較,上商、南商、建行和工銀均提供3.6厘優惠,其中南商要求金額最低,只需2萬元。

如只想作較短時間定存,以3個月作比較,則以富邦的3.2厘最高。另外,富邦提供即時以港元兌換人民幣開立1個月定存,利率為4.88厘,為現時較少銀行有提供。惟需要注意,銀行利率會因應市場隨時調整。

過去數年因為人民幣匯率穩定上升,而且息率一向較高,相對港元隨美國降息至接近零息,人幣定存成為小市民保本收息的最愛,以達至「財息兼收」。今年人民幣回穩,近月更連創新高,上周五離岸人民幣曾高見6.4437,創18個月新高,但現時追入人民幣做定期存款未必是最好時機。

分析:人幣再升空間有限

永隆銀行司庫蕭永洪認為,目前3厘左右的利息未算吸引,如有3.5厘至4厘會更好。他表示,從人民銀行制定的中間價連連上升看到,人行不希望人民幣貶值,如果市場扭轉對人民幣貶值預期,預料中期匯率可保持平穩或上升。不過今年已累積不少升幅,認為年底美元會轉強,人民幣有回調空間,現時再升空間有限,或在6.4至6.45見今年高位。

御峰董事總經理陳茂峰則提醒投資者,人民幣上升是因為美元第二季勢弱,購入外幣需先看匯率風險,存款利息只是次要考慮,能否補償風險溢價。

人民幣香港銀行同業隔夜拆息近兩年曾經數次飈升至百厘,當時不少銀行都推出高定存利息以搶吸人民幣資金,例如今年5月底,渣打將6及12個月定存利率提高至4.4厘。蕭永洪認為,目前匯率穩定,相信短期不大機會再發生。

內地定存息率低於2厘

幾年前因為內地人民幣利率較香港為高,有銀行為客戶在香港開辦內地銀行戶口,把人民幣匯至內地定存。不過中國在2015年多次下調基準利率,銀行為改善淨息差調整負債結構,利率已比以往低。上周五內地的中國銀行3、6和12個月定存利率只有1.35厘、1.55厘和1.75厘,有銀行職員表示,因為息率比香港低,而且香港有存款保障計劃,所以有一段時間已沒有客戶把人民幣匯到內地定存。

港人幣存款回升

隨着匯率回穩,本港的人民幣存款開始回升,截至今年7月底,人民幣客戶存款為5347億元人民幣,比3月低位增長5.4%,但與2014年12月底的1萬億元高位仍有一段距離。

(周一投資專題)