美銀行業初嘗加息甜頭 貸款息差7年最大升幅 料年賺858億 - 20170422 - 報章內容 財經 - 明報財經網

美銀行業初嘗加息甜頭 貸款息差7年最大升幅 料年賺858億

文章日期:2017年4月22日

【明報專訊】聯儲局收緊貨幣政策之際,申請貸款的美國人開始對更高的貸款利率感到壓力,惟存戶享有的存款利率卻仍然微不足道,令銀行業從中賺取較大的息差。美國大行剛公布上季業績,反映業界開始從聯儲局加息獲利。貸款息差在去年跌至60年低位後,今年首季迎來7年來最大升幅,升幅達8個基點(1厘等如100基點)。分析師估計,若這8個基點的增幅得以維持,美國銀行業的利息收入將每年額外增長110億美元(858億港元)。

儘管聯儲局自去年底已加息兩次,但銀行業尚未調整存款利率。以資產計算,美國第二大銀行美銀所有的價值8120億美元計息存款,首季和去年第四季的利息相若。與此同時,美銀提高了貸款利率,助其首季錄得111億美元淨利息收入,較前一季高出7.66億美元。不過銀行業對息差繼續擴大的前景表示審慎。美銀財務總監Paul Donofrio預計,第二季的利息收入增長將「溫和得多」。

市場憂聯儲局今年加息少預期

以往聯儲局加息,美國銀行業受壓下會提高存款利率。但由於利率已長久維持低位,銀行業今次可能需更長時間才上調存款利率。存款管理機構MaxMyInterest行政總裁Gary Zimmerman說,銀行業充斥存款,部分由於銀行謹慎放貸,令它們毋須競烈爭奪客戶資金。即使將存款轉去所謂較高息的帳戶,1年可能只是多分幾角錢。

不過由於聯儲局近期示意可能收緊資產負債表,加上通脹及非農職位數據遜於預期,利率期貨數據顯示市場調低了聯儲局的加息預期。交易員預測6月加息的概率只有五成左右(見圖),較本月初的七成顯著回落。12月加息的概率更只有四成左右,反映市場懷疑聯儲局會否如預期般,今年內再加息兩次。

倘若聯儲局未來進一步加息,業界終須把較高利率轉嫁存戶。零售銀行的盈利很大程度取決於孳息率曲線的坡度,即短期和長期利率之間的差異。信用卡和其他貸款利率跟隨聯儲局的短期利率,但樓宇按揭等較長期的貸款利率,卻是按金融市場走勢釐定。自特朗普11月當選美國總統以來,樓按貸款利率隨長債孳息率上升。Bankrate.com的30年期固定抵押貸款利率指數在大選後曾升五分之一,但自3月以來跌了5%。

銀行股價隨長債孳息回落

隨着美國10年期國債孳息率近期再次下滑,投資者憂慮息差收益將屬暫時,不過銀行業仍在享受3月加息的好處。投資顧問機構Edward Jones表示,孳息率曲線變陡是美國11月大選以來,銀行股被推高的主因之一。近期美國長期國債孳息回落,銀行業股價又再回落。

(綜合報道)

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