淡友拒收兵 人幣再跌穿6.9 離岸拆息升至61厘 高盛籲再沽

文章日期:2017年1月7日

【明報專訊】人民幣隔夜拆息急升至61厘,是自去年初挾息以來新高。不過,拆息再挾高,人民幣匯價在爆升兩日之後昨日卻顯著回落。分析認為,境內中資行昨日出手購買美元,拖累在岸和離岸價雙雙下跌,高盛呼籲淡友再出手沽空人民幣。

明報記者 顧冷冰、尉奕陽

本港人民幣同業銀行拆息不斷挾高,昨日離岸人民幣隔夜拆息由38厘急升至61.3厘,比去年1月12日人行出手趕絕淡友的66.8厘歷史最高位差5厘。香港金管局向市場輸出流動性,100億元人民幣日間回購協議流動性安排昨早晨11時,已動用99.5億元,接近用盡。收市時部分已償還,仍動用的有48億元。

官方中間價大升 在岸離岸價卻急挫

不過,離岸人民幣連升兩日後,昨日一度回軟近1%。官方昨日開出中間價6.8668,按日大升639點子(1元等如10,000點子)或0.9%,是自2005年7月以來最大升幅。人民幣卻高開低走,在岸價(CNY)官方收市報6.9230,按日跌413點子,回吐前一日六成升幅;離岸價(CNH)節節下挫,一度低見6.8623,按日跌1%。夜間略有回升。

分析:特朗普上台前力保7算

市場人士相信,即使拆息大幅回落,央行近期仍會守住7算這個水位。摩根大通私人銀行亞洲固定收益、貨幣及大宗商品部副總裁張宇表示,隔夜拆息抽高的原因包括:個人和企業節日取現金,內地資本管制抽乾離岸流動性,以及現價和期權價格偏離,導致拆借利率走高。與此同時,人行賣出美國國債,國有企業結匯都增加了人民幣資金池的緊張度。她表示,最近幾日人行開出的人民幣中間價與市場測算出現較大偏離,向市場釋放央行將守住人民幣的信號。星展銀行財資市場部董事總經理王良享相信,在1月20日特朗普上台之前,人民幣將守住7算。

上海商業銀行財資業務主管林俊泓亦稱,過去兩日人民幣均出現大約150點子向強方偏離,昨日離岸價一度急跌,他認為是由在岸價下挫拖累。「CNH昨天早上並沒有方向,下午境內有中資行由於節前的資金需求買入美元,在岸價跌,拖累離岸價下挫。」

高盛:兌美元今年底貶至7.3

高盛發布報告稱,人民幣貶值之勢尚未完結,建議趁人民幣反彈拋售,並預估人民幣兌美元至今年底將貶值至7.3。報告表示,從「貿易條件」來看,中國市場展望已比一年前惡化。當時還有油價下跌帶來利好,現在油價漲勢開啟,不利於中國的經常帳盈餘,而此時中國資金外流規模依舊龐大。在美國總統大選之後,市場會大量押注人民幣續貶,程度甚至超越一年前的水平。

中國人民銀行貨幣政策委員會委員黃益平表示,人民幣匯率基本面沒有出現太大變化,但短期事件和預期發生改變都可能引發貶值。