拆息挾至37厘 離岸人幣大漲 升穿6.9 淡友急平倉

文章日期:2017年1月5日

【明報專訊】內地資本管制不斷升級,離岸人民幣資金池持續萎縮,財經界稱人民幣「翌日隔夜拆息」(Tomorrow Next)昨一度抽升至37厘。拆息攀升下,離岸人民幣大漲逾700點子(1元等如10,000點子),即逾1%,高見6.88。分析指市場爭相借貨沽空離岸人民幣,令拆息上升,反而推升了短期人民幣匯價。本港亦再度有銀行上調人民幣定存息率,搶錢大戰中,人幣定存息衝破5厘。

明報記者 顧冷冰、廖毅然

所謂翌日隔夜拆息,具期貨性質,即今日鎖定價格、翌日借後日還。彭博終端機顯示,昨日翌日隔夜拆息升破30厘,財經界則透露,市場實際的翌日隔夜拆息一度高達37厘。

昨升700點子 1年最大單日漲幅

錢荒下離岸人民幣迅速走高,從早晨低位6.9589一路飈升衝破6.9,至昨晚10時高見6.8879,升幅逾700點子,創1年最大單日漲幅。離岸人民幣本周一在外圍市場仍低見6.9895,48小時累計升幅達1000點子。人民幣回升恒指夜期反彈,收市報22,196點,較日間期指升97點。

恒指夜期反彈 升97點

在岸人民幣被離岸價推高。雖然人行昨日開出中間價按日跌28點子,至6.9526,是8年半新低。不過下午4時30分官方收市已經上升72點子,收報6.9485。截至夜晚9時報6.935,比前一日收市價升近300點子。在岸價和離岸價再現倒掛,離岸價高出逾350點子,與今年初在岸價高出300點子已迥然不同。

離岸短期利息抽升帶動人民幣匯價大漲,離岸拆息亦陡然升高。恒生銀行執行董事馮孝忠解釋,內地資金減少流出,離岸資金池萎縮,離岸人民幣拆息在逾10厘的高位已持續一段時間,昨突然再抽高,是市場看好美元,導致人民幣沽空盤增加。因此要借人民幣的炒家多了,拆息升炒家要捱貴息,人民幣匯價又未急跌至足以捱貴息,一些炒家唯有止蝕,賣出美元購回人民幣,不再持沽空盤,反而帶動人民幣匯價大漲;不過,他相信短期平倉不能改變長期的趨勢。

上商:利率走高 支撐短期匯價

上海商業銀行研究部主管林俊泓也持相同觀點,他表示,市場關注美國今天凌晨公布美聯儲12月會議紀要,並預期美元走強,人民幣走跌,通常下跌貨幣利率會走高,但利率走高,反過來支撐了短期匯價上揚。

中銀人幣定存年息達4厘

在拆息急升之下,多家香港銀行調升人民幣息率,繼匯豐調高人民幣定存年息後,再有大行跟隨。中銀香港(2388)年息達至4厘,渣打銀行(2888)10萬港元敍造6個月定存,年息由3厘加至3.5厘;永隆更高見5.05厘(見表)。昨日金管局出手提供人民幣流動性,早段動用人民幣即日回購資金達144.25億元,下午則回落至41億元。