盧志威﹕特朗普大興土木 利好美國基建股

文章日期:2016年11月10日

【明報專訊】特朗普當選,抽離一點看並非世界末日,短線來說由於衍生工具的關係,將會大上大落,但是當所有人平倉之後,就要前瞻下一個事件,及回歸基本因素,看看哪些板塊值得持有。

投資市場預測政治事件能力弱

首先由於股市大跌,聯儲局下加息的機會率有所降低,起碼要待市况回穩才再炒加息,另一個難關就是意大利修憲公投,如果公投失敗,總理會下台,觸發提前大選,跟着脫歐派又贏出,意國銀行和債券將再次坐過山車,短短兩月之內投資者要擔驚受怕幾次。

今次事件,再次證明在重大政治選舉前,股市、匯市的預測能力有限,上次脫歐前英磅狂升,今次美國大選墨西哥披索和美股又是在高位,持倉都是會中伏,所以下次可採取被動策略,不要估結果。

軍工股大選年尾季多跑出

個股方面,由於特朗普主張國內減稅、大搞基建、對外貿易收關稅、擴大美軍編制、減低對能源和銀行的規管,所以預料基建、商品、軍工、石油、煤炭以及銀行板塊會受惠,尤其是軍工和基建,軍工股在大選年的第四季通常會跑贏大市,這個形態自1992年起已出年,今次亦不會例外,至於基建股可以看着VULCAN MATERIALS CO(VMC)和MARTIN MARIETTA MATERIALS(MLM),這兩家是美國較多人談論及熱炒的基建股,當然直接買入相關行業的ETF也可以。

另一個策略是趁低買科網股,半導體股出業績後普遍強勢,可以留意,互聯網巨頭如股價跌幅夠深,也可以買入。

[盧志威 美股搏擊]