證監打大行 查瑞銀保薦新股 或暫釘牌 罰款或向受害人「回水」

文章日期:2016年10月29日

【明報專訊】繼洪良一案的兆豐資本後,再有投行面臨被「釘牌」的危機。瑞銀昨日在季度業績報告中披露,近日正被香港證監會調查,事件或與其作為新股保薦人的角色有關,或向集團部分員工採取行動。證監會證實正進行相關調查,但沒有進一步披露詳情。翻查資料,已除牌的中金再生,及已經停牌逾一年半的天合化工(1619)都是由瑞銀作保薦人。

明報記者 廖毅然

瑞銀集團昨日發表第三季度業績,當中談及香港業務時,提到本月收到香港證監會通知,指當局打算對集團或集團部分員工採取行動,主要與集團在數宗首次公開發行(IPO)的保薦人工作有關。集團認為,如果當局正式採取行動,可能會對集團的財務狀况產生負面影響,因為或會被罰款和要求向受害人賠償。另外,亦不排除於一段時間內,被禁止在香港提供企業財務諮詢服務。

瑞銀:倘遭懲處 財務有負面影響

證監會發言人昨日證實,正就保薦人工作對瑞銀集團進行調查,但他拒絕透露調查與哪些上市公司有關。瑞銀發言人亦拒絕透露更多詳情。

證監會過去甚少就保薦人的問題對投行進行處罰,最轟動的案例算是洪良國際,該公司在2009年上市後不久被揭發數據造假,最終證監會重罰其上市保薦人兆豐資本,包括永久撤銷其牌照及罰款4200萬元。其後證監亦曾分別對新鴻基國際及工銀國際就保薦人的角色進行調查,最終暫時吊銷牌照。

譚紹興:一改證監「只罰細行」形象

香港投資學會主席譚紹興表示,業界一向認為證監會「只罰細行,不打大行」,因為大行通常有較多資源去處理法律及監管事宜,因此如果證監會最終對瑞銀採取行動,他會感到意外,證監會亦能樹立較好的形象,反映他們並非欺善怕惡。而且,由於大行一般都處理較多或較大型的交易,因此這次在打擊違規行為、提升上市公司質素將有明顯成效。

業內人士:料不少投行正被調查

有業內人士稱,近年不少中資企業均被指造假,以致保薦人受到牽連,他估計除了瑞銀外,亦有不少投行正被證監會調查。他表示,近年業界已相當小心,往往對客戶的資料做足盡職審查,對任何細節亦採取懷疑態度,以免被證監會秋後算帳。

翻查資料,瑞銀過去幫助不少中資企業在港上市,當中亦有「爆煲」個案,例如2009年上市的中金再生,在2013年被證監會指控招股書的財務數據造假,更罕有地申請清盤,該股亦最終除牌。2014年上市的天合化工,上市僅兩個月便被沽空機構狙擊,最終在去年3月停牌,至今未復牌。最近兩年,瑞銀亦已較少參與香港新股市場,例如今年由它作保薦人的,只有光大證券(6178)(表)。