儲值支付牌未批 企業已倒

文章日期:2016年10月20日

【明報專訊】討論多年,香港金管局終於在早前發出第一批儲值支付牌照,正式規管小額支付業務,但市場期望的卻不是百花齊放的盛况,倒是在討論市場將如何整合。一直高調說要爭取牌照的初創企業銀傳,牌照未到手,卻已通知客戶贖回款項,亦不會再接受新存款。一些銀聯的預付卡公司亦已放棄申領牌照。市場突然在疑惑,在領取這個牌照之前,有幾多企業已經率先倒下來?

11月13日前,金管局就會發出第二批牌照,否則在這限期後未獲牌照的儲值支付企業,就要暫停業務。但正在申請牌照的企業,在最後衝刺關頭都面對一大難題,因為當局要求,領取牌照的企業必須專注於儲值支付業務,如果其他業務的盈利或收入佔比過高,金管局會要求它們進行業務分拆,即另外成立一家公司專門經營支付業務。

銀傳放棄業務 市場感疑惑

以其中一個申請者為例,如果你曾經在機場兌換外幣,你一定認識Travelex,但其實它還推出了「現金通行證」,正是符合金管局儲值支付業務的定義,因此也在向金管局申請牌照。但問題是,它同時有兌換外幣業務,亦會代客戶辦理保險、代買旅遊景點門票等,這就意味,它必須向金管局遞交詳細帳目及未來數年的業務計劃書,列明儲值支付才是主要業務,否則就要進行分拆。

監管盼保留彈性 業界憂沒標準

但問題是,監管當局從來沒有清楚劃定界線,比如儲值支付業務的盈利或收入佔比達到多少,才算是主營業務,毋須分拆。據了解,當局的想法是希望保留彈性,不想一刀切。但業界卻認為,市場需要的是清晰及透明的監管措施,「保留彈性」的另一個說法,就是沒標準。

業內人士更笑稱,或許銀傳的「死因」,正是專注於儲值支付業務,因為香港一個小市場,過去20年由八達通壟斷,現在突然多了10多個市場參與者,激烈的競爭意味利潤率不高,甚至在初期會蝕錢。事實上,成功獲取牌照的TNG,亦已涉足跨境匯款及外幣兌換業務,以「幫補家計」,假設這兩項業務日後比儲值支付業務更賺錢,金管局又會否要求TNG進行分拆?

整合潮過後 或有更清晰答案

難怪首批獲發牌照的都是大公司,小公司即使能夠交出2500萬元資本金,也未必有足夠資源去捱過整合期。更甚是,牌照營運商收取了客戶存款,也只能投資於指定的低風險產品,變相剝削了營運商的「財路」。但當局有如此限制倒是情有可原,畢竟在發布牌照細則後,初期有不少查詢都以為這是簡單版的銀行牌照,可以把客戶存款拆借出去或進行各項投資。

如何保護小型參與者,成為業界頭痛的問題,有人提議由金管局牽頭,建立共同的清算機制,讓不同營運商的資金可以互通,正如跨銀行匯款一樣。

向來重視監管與發展平衡的金管局,是否願意接受此建議?或許市場在整合潮出現後,才能夠取得答案。

[李曉佳 財經澡堂]