券商求變 時富金融力攻Fintech

文章日期:2016年9月17日

【明報專訊】近年不少證券行先後賣盤,最近也宣布落實賣盤予新恒基集團的恒億的時富金融(0510),其行政總裁鄭蓓麗接受本報訪問時表示,該公司將部署多時開發的新金蛋——金融科技(FinTech)平台,開放至全部客戶(包括機構投資者與一般散戶)使用,增加使用量,並且加快產品自動化買賣的發展步伐。

推動客戶普及應用 買賣自動化

一向只給予機構投資者使用的Algo Trade(程式演算交易),愈益向零售化發展,已經不再為大戶專美,散戶亦可參與,且其投資產品亦愈益專業。駿溢金融董事總經理潘國華指,投資者在參與程式演算交易時,更由本港期指,轉戰芝加哥商品交易所(CME)進行期金、期油跨境市場及環球買賣。

時富金融在港先行將程式演算交易變成零售化金融科技平台,其行政總裁鄭蓓麗指出,他們已將經平台內的交易策略開放予客戶使用。而暫且在兩套Algo Trade策略中,以曾經在美國運作過而4年回溯測試所得回報率為55%的「摘星」策略,較多人選擇,始終因為回報較高及較穩定,投資者在市况波動時,亦偏向保守及保本有關。

駿溢金融董事總經理潘國華則指,現時證券行發展程式演算交易,已經會替客戶找來編寫員代為撰寫程式及回溯測試,作零售化發展,用家更可以選擇直駁交易所中央關閘提高交易效率。以他所見,投資者除運用程式演算交易進行的大、小期指差價套戥交易(俗稱大細期化水)較普遍外,亦越來越多用家參與環球市場,例如參與CME內相對波幅較細的期金、期油環球交易。

提醒初哥不宜大注

但潘國華認為,即使進行程式演算交易,有助避開人為因素,例如遇到市况波動時不肯平倉的情况,他提醒運用程式演算交易的初哥,落盤時不宜追求大注,亦不要訂定不合理的利潤水平。

而事實上,早前成員包括美國聯儲局及歐央行的「國際資深監管專家小組」,曾針對程式交易發表報告,呼籲各地監管機構務須立即加強監控。報告舉例,一項程式交易策略,可令交易商在市况波動的特定時間內,難以控制資產暴露風險,或無法調整至可控風險倉位;而個別交易商的程式交易若出現漏弊,將會波及同行,以至整個市場。